IBB,BIS,BIB: Сбербанк предлагает инвестиции в ETF американского сектора биотехнологий

Май 22, 2015 Автор: swens

Сбербанк начал предлагать розничным клиентам паи уникального для российского рынка открытого ПИФа фондов с говорящим названием "Сбербанк – биотехнологии". Его средства будут вложены в бумаги американского биржевого фонда (ETF)  iShares Nasdaq Biotechnology (IBB) с активами $8,8 млрд под управлением Blackrock Fund Advisors, пишут "Ведомости". Предлагаем небольшой комментарий по следам публикации.

Итак,  ETF отслеживает динамику индекса NASDAQ Biotechnology, который сейчас включает акции 146 крупнейших биотехнологических и фармацевтических компаний, специализирующихся на разработке новых лекарственных средств. 

Надо отметить, что на рынке США в настоящее время торгуются более 10 ETF, предоставляющих доступ к акциям биотехнологических компаний. IBB – самый крупный из них по размеру активов под управлением, но его портфель разбавлен крупными фармацевтическими компаниями, на которые приходится 16% активов. В такой стратегии есть смысл. Очень часто эти гиганты приобретают маленькие биотехнологические компании, занимающиеся разработками новых препаратов. Сделки по слияниям и поглощениям дают дополнительный импульс развитию всего сектора. Естественно, способствуют росту акций.

Десятка ETF сектора биотехнологий. Данные на 21.05.2015 г. Источник ETFdb.com

Кстати, XBI, являющийся pure biotech play, принесший самую большую доходность среди ETF сектора с начала года (за исключением маржинального фонда BIB) также входит в десятку лидеров роста рынка ETF в этом году.

C начала бычьего рынка, берущего отсчет с марта 2009 г.,  IBB подорожал на 455%, против 246,2%, показанных  SPDR S&P 500 ETF (SPY) – ETF на индекс SP-500.

В прошлом году IBB вырос на 33,8% против 13,5% SPY, войдя в десятку лидеров роста среди немаржинальных ETF.

В этом году их рост составил 19,9% и 4,3% соответственно.

Пишу по горячим следам, поэтому не претендую на всесторонний анализ.

Вознаграждение управляющего. Сбербанк берет 2% от суммы активов под управлением в год.  Понятно, что в нее же входит и вознаграждение самой Blackrock, которое составляет 0,47%. То есть, Сбербанк оставляет себе ¾ взимаемой с клиента суммы. Даже, если вам предлагается ПИФ, расходы по инвестированию в который все же выше, чем у ETF, то все равно – дороговато. Единственным оправданием может служить, то, что это - не чисто индексный, пассивно управляемый фонд. Рахманов говорит, что со временем Сбер "нарабатывая аналитическую экспертизу, мы будем добавлять в него другие перспективные бумаги, не входящие в индекс NASDAQ Biotechnology.  Ну, комиссия управляющего фонда, реализующего активную стратегию управления всегда выше. Но сможет ли он показать и доходность выше benchmark?

Вообще, то, на мой взгляд, разумнее не заниматься творчеством, а следовать индексу, используя при время от времени хеджирование в виде UltraShort Nasdaq Biotechnology (BIS), который в обратной последовательности и в двойном масштабе в рамках одной торговой сессии отображает динамику NASDAQ Biotechnology Index. Ну, хозяин барин.  

Хеджирование всегда имеет смысл. За шесть лет бычьего рынка самая глубокая коррекция (просадка) IBB составила 22,6% против 18,6% у SPY.

Вердикт:

Если вы хотите без лишних хлопот и быстро инвестировать в один из наиболее динамично развивающихся секторов американского фондового рынка и готовы немного переплачивать - идите в Сбербанк.   

Если вы готовы потерпеть несколько дней и управлять самостоятельно в дальнейшем инвестициями – открывайте счет у брокера, предоставляющего выход на американский биржи, и покупайте ETF. Покупать и продавать ETF так же просто, как и акции.

А для любителей острых ощущений есть  ProShares Ultra Nasdaq Biotech fund (BIB) , который отображает динамику NASDAQ Biotechnology Index в двойном масштабе в рамках одной торговой сессии. То есть, если индекс растет на 1% -  BIB  растет на 2%. С начала года BIB подорожал на 40%.

Какой бы способ инвестирования в ETF вы не выбрали, в любом случае – читайте ETFunds.ru.  

Ссылки по теме: 

Акции cектора биотехнологий находятся на новой стадии роста

Пережить коррекцию в секторе биотехнолгий поможет инверсный ETF

Фонды компаний биотехнологий стали лидерами роста в августе