GLD,BAR,GDX: как получить максимум прибыли с ETF от роста золота

Август 29, 2019 Автор: swens

Инвесторы идут за золотом.  В условиях разрастающейся торговой войны растущими рисками рецессии, покупатели идут в классические инструменты, чтобы защитить свои портфели, доведя цены на золото к шестилетним максимумам.

Но само золото - не единственный актив который извлекает выгоду из последних шагов по снижению риска: биржевые фонды, основанные на золоте, испытывают огромные притоки, а общие запасы золота в ETF на прошлой неделе достигли самого высокого уровня с 2013 г.

Это означает, что инвесторы покупают  ETF на металл и золотые активы, среди которых SPDR Gold Trust ETF (GLD); VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX); и GraniteShares Gold Trust (BAR) - в темпе, которого не наблюдалось годами.

"Они ищут место, чтобы спрятаться от волатильности", - заявил Эндрю МакОрмонд, управляющий директор по торговым решениям ETF в WallachBeth Capital, в программе CNBC "ETF Edge".

По словам Макормонда, с индексом волатильности Cboe - широко используемым индикатором волатильности, который также известен как "индикатор страха рынка" - показав примерно 15 колебаний на 10% и более в обоих направлениях за последние три месяца, люди ищут стабильное хеджирование.

По его словам, рост цены золота на 23% с начала года делают потенциал роста еще более привлекательным.

Тем не менее, когда дело доходит до выбора между фондами, обеспеченными золотом, эксперты разделились в вопросе, какие из них могут принести наибольшую выгоду инвесторам.

Макормонд сказал, что он предпочитает GDX, ориентированный на золотодобывающие компании. Акции Barrick Gold и Newmont Goldcorp среди основных компонентов его портфеля.  ETF снижает риск владения  по сравнению отдельным акциями отрасли.

Но те, кому удобнее вкладывать деньги в сам драгоценный металл, могут подумать о BAR, который, как он сказал, ничем не отличается от когда-либо популярного GLD, "за исключением того, что он вдвое дешевле".

За 17 базовых пунктов BAR "является альтернативой хранилищу в вашем доме и помещению в него золота", - сказал Макормонд, добавив, что спрэд BAR настолько мал - 1 или 2 цента, что торговля в и торговые издержки довольно низки.

Стив Грассо, управляющий директор по институциональной торговле в Stuart Frankel, предупредил, что в то время как инвестиции в GDX могут привести к огромным доходам по сравнению с другими - в этом году фонд вырос на 40% по сравнению с 19% -ной прибылью GLD - но это также может привести к огромным убыткам.

"GDX всегда опережал металл, как вверх, так и вниз, - сказал он в том же интервью "ETF Edge". - Мы видели превосходство [соотношение как], иногда 3 к 1. Теперь мы видим это как 2 к 1".

В то же время Грассо следил за отношениями золота с еще одной растущей биржей безопасности: биткоинами.

"Никогда не стоит недооценивать влияние, которое центральные банки могут оказать на золото и на биткоины, - сказал Грассо. - Когда у вас возникают такие моменты риска, когда вы видите, что центральные банки все обесценивают, люди спешат обратно в золото, и я думаю, это то, что наблюдается сейчас".

И, поскольку обратная корреляция между золотом и биткоинами исчезает на фоне бегства инвесторов в безопасное место, то же самое происходит с золотом и долларом США, отметил Грассо.

"По нашему мнению, эти корреляции не работают, - сказал он. - Это корзина глобальных проблем против корзины людей, обеспокоенных вмешательством правительства. Я думаю, что это то, что вы видите, две динамики, которые играют"!.

Цены на золото держались вблизи своих шестилетних максимумов в понедельник, в то время как GLD и BAR упали менее чем на 0,1% после достижения новых 52-недельных максимумов. GDX также упал, потеряв менее 1%, в то время как биткоин вырос более чем на 2%, согласно CoinBase.

Ссылки по теме:

Золото может вырасти до $2 тыс., считает аналитик

Золото подорожало до $1500

Инвесторы ищут альтернативу акциям и валютам