GLD: золото дорожает, но растут и риски инвестиций в металл

Ноябрь 28, 2011 Автор: swens

Трейдеры на рынке золота получили новый заряд оптимизма после того, как инвесторы аккумулировали максимальные запасы металла, пытаясь защитить свои активы на фоне нарастания долгового кризиса в Европе, пишет Bloomberg. 

Восемнадцать из двадцати опрошенных агентством аналитиков ожидают роста цен на слитки на этой неделе.  Активы биржевых продуктов, обеспеченные золотом, достигли на  прошлой неделе рекордных 2350,8 тонн, стоимостью $127,6 млрд., согласно расчетам Bloomberg.

Хедж-фонды и другие спекулянты увеличили свои длинные позиции по металлу уже четвертую неделю подряд,  что является самым продолжительным бычьи отрезком с марта,  говорят данные Commodity Futures Trading Commission.

Почти $12 трлн. было выведено с рынка акций по всему миру с мая.  Доходность по облигациям минфина США  упала почти до рекордно низкой отметки в то время как золото показывает рост 11-й год подряд. Золото по доходности превзошло все виды товарных позиций в этом году за исключением дизельного топлива.

Золото в слитках подорожало на 19%, до $ 1,688.50 за унцию в этом году на бирже Comex  в Нью-Йорке. При этом оно достигло рекордной отметки в $ 1,923.70 в сентябре.

Инвесторы в биржевые продукты приобрели дополнительно 79,5 тонн золота с начала ноября, что является лучшим месяцем с июля, согласно оценкам Bloomberg.  

Спекулянты увеличили свои совокупные длинные позиции по золоту на 34% до 171 632 фьючерсных и опционных контрактов с середины октября.

Между тем высоким ценам на золото может помешать укрепление доллара, говорит  Джеспер Даннесбо (Jesper Dannesboe) аналитик Societe Generale SA в Лондоне. В прошлую пятницу американская валюта подорожала до самого высокого уровня за минувшие семь недель по отношению к евро.

Инвестиции в золото выросли на 33%, до 468,1 тонны в 3 кв. в годовом сравнении, в то время как спрос на слитки и монеты в Европе вырос вдвое, достигнув самого высокого уровня с 4 кв. 2008 г, согласно данным Всемирного совета по золоту. Покупки со стороны центральных банков, которые впервые за десятилетие увеличивают свои запасы, могут достигнуть 450 тонн в этом году, по словам Маркуса Граббе, управляющего директора по инвестиционным исследованиям совета. Центральные банки и правительственные учреждения купили  в прошлом году 142 тонны золота, согласно данным МВФ.

Вместе с тем рост покупок со стороны центробанков может служить предостережением.
В 1980 г. цена унции выросла до рекордных для того времени $850 на спросе со стороны центральных банков, после чего металл только дешевел на протяжении следующих 20 лет. Золото подорожало втрое с 1999 г. до 2008 г. в то время как банки продали более 4 тыс. тонн.

Бумаги SPDR Gold Trust ETF (GLD), самого крупного фонда, инвестирующего в золото, на минувшей неделе упали на 2,31%. С начала года их рост составил 17,79%.