GLD, IPD, VGT, FDN,FLOT: управляющие о своих предпочтениях на рынке ETF до конца года

Сентябрь 4, 2013 Автор: swens

IBD попросила управляющих активами назвать лучший, по их мнению, ETF для последних четырех месяцев 2013 г.

• Майкл Гойед, главный инвестиционный стратег Pension Partners в Нью-Йорке с $ 260 млн в активах под управлением, отдает предпочтение SPDR Gold Trust ETF (GLD).

По его мнению, золото, вероятно, продолжит показывать опережающую доходность наряду с другими драгоценными металлами в четвертом квартале по двум причинам. Во-первых, оно имеет тенденцию показывать хорошие результаты в период отрицательных реальных ставок, когда инфляция выше, чем номинальная процентная ставка.

Учитывая состояние акций компаний недвижимости и слабые последние данные по рынку жилья, может стать более очевидно, что экономика не cумеет переварить всплеск процентных ставок. Это означает, что ФРС придется сохранить стимулы дольше, чем ожидалось.  

Вторым основным катализатором поддержки золота является индийская рупия, которая недавно достигла исторического минимума. Действия Резервного банка Индии на поддержку валюты могут помочь стимулировать дальнейший спрос на металл, потому что повышение курса рупии сделает выгодным импорт золота. Это приведет к увеличению общего спроса на желтый металл, по мере того, как Резервный Банк Индии пытается спасти рупию за счет крупнейших потребителей золота в мире.

• Билл Кривисич, управляющий инвестициями Gary Goldberg Financial Services в Сафферн,Нью-Йорк, с $ 670 млн в активах: SPDR International Consumer Discretionary (IPD).

Он считает, что в 4 квартале рост мировой экономики, скорее всего, продолжится и это приведет к увеличению потребительских расходов.  

В США рост потребительских затрат продолжает превышать прогнозы. Он ожидает рост продаж товаров класса люкс во всем мире, в том числе и в Европе, которая выходит из рецессии.

Компоненты IPD предлагают привлекательную доходность в среднем около 1,75% , средний рост прибыли в 18,35 % за последние пять лет, и относительно низкое соотношение цены к чистой прибыли в 13,5.

Крупнейшими компонентами фонда являются Daimler (DDAIF), Toyota Motor (TM),  LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton (LVMUY).

Ралли доллара, скорее всего, возьмет паузу на несколько месяцев. Тревога по поводу роста процентных ставок и инфляции, похоже,  будут держать доллар в узком торговом диапазоне, что благоприятно скажется на прибылях компаний экспортеров

• Марк Эшман, председатель ClearRock Capital, в Сан-Вэлли , Айдахо, с $400 млн в активах: Vanguard Information Technology (VGT).

Технологические компании индекса накопили миллиарды долларов наличными. Эти деньги практически не работали, так как процентные ставки оставались на рекордно низком уровне. Рост ставок приведет к увеличению процентной прибыли корпораций.

По его словам, многие стартапы вчерашнего дня готовы выйти на биржу. Такие компании, как Twitter по слухам готовятся к первичному размещению акций. Компании и банкиры многому научились от провального IPO Facebook, и теперь их не застанет  врасплох эта "карусель". Оценки IPO прольют свет на остальную часть технологического сектора, выделяя его из широкого рынка.

Поскольку экономика продолжает укрепляться и компании начинают распечатывать свою огромную наличность, они будут тратить больше средств на капитальные товары. В их основе - оборудование и программное обеспечение.

• Рич Винер , президент Winer Wealth Management в Вудхиллсls, Калифорния, с $20 млн в активах: First Trust Dow Jones Index Fund Internet (FDN).

FDN инвестирует в корзину лидеров фондового рынка: Google (GOOG), Amazon.com (AMZN), eBay (EBAY), Priceline (PCLN)​​, Facebook (FB), Salesforce.com (CRM), Yahoo (YHOO), LinkedIn (LNKD), Netflix (NFLX) и Juniper Networks (JNPR).

Почти все акции в FDN имеют отличную прибыль и потенциал роста.

Тем не менее, бумаги интернет-сектора более волатильны. В то время как у них есть потенциал для получения высокой прибыли, они также могут нести быстрые потери, когда их отчетность разочаровывает Уолл-стрит или аналитики снижают рекомендации. Поэтому целесообразно иметь диверсифицированную корзину акций через индексный фонд или ETF.

• Мэтью Форестер, директор по инвестициям CFG Asset Management в Ньютаун-Сквер , штат Пенсильвания, с $ 277 млн ​​в активах: iShares Floating-Rate Note Fund (FLOT).

С учетом того, что ФРС планирует снижать покупку облигаций, перевод средств  наличность является  лучшим краткосрочным решением.

Доходность FLOT в среднем составляет 58 базисных пунктов до погашения при ежегодном вознаграждении управляющего в 20 базисных пунктов. Этот показатель превосходит большинство фондов денежного рынка и краткосрочных депозитных сертификатов.

В среднем бумаги в портфеле фонда имеют обращение 1,73 года. Плавающая ставка предполагает изменение доходности купона при росте процентных ставок.

Если рынки будут себя вести также, как это было во время летнего периода после первого объявления ФРС о намерении снижать скупку активов, то денежные средства и их аналоги представляют из себя хорошую возможность для инвестиций. В этот период почти все рискованные активы пошли вниз. Низкодоходная, но безопасная альтернативы вроде FLOT, может дать инвесторам хорошую возможность пересидеть турбулентность рынка.