FRN: секреты успеха фонда пограничных рынков

Октябрь 26, 2010 Автор: swens

Guggenheim Frontier Markets ETF (FRN) вышел на рынок в июне 2008 г, в самый разгар мирового финансового кризиса.  Вчера, 25 октября, он закрылся на 5,59% ниже своего дебюта. Вместе с тем с начала 2010 г. его акции подорожали почти на 30%.  0

Секрет успеха FRN состоит в том, что он делает акцент в инвестициях на самые прибыльные рынки, не входящие в популярные страны, собранные под аббревиатурой БРИК.

Почти 57% активов портфеля приходится на акции Чили, Колумбии, Аргентины и Перу. При этом один из самых успешных фондовых рынков с начала года, чилийский, занимает 31% портфеля. Колумбия, чей рынок вырос более чем на 60% с начала года, занимает 12% активов FRN.  

Фонд делает акцент на компании большой капитализации, представителей сырьевого и банковского сектора. Среди них - Ecopetrol SA (EC), Bancolombia S.A.(CIB) из Колумбии, Enersis S.A. ADR (ENI), Endesa Chile ADR (EOC),Chemical & Mining Co. of Chile Inc. (SQM),LAN Airlines S.A.(LFL),LAN Airlines S.A. (SAN); Compania de Minas Buenaventura SA (BVN) из Перу.

Если вышеупомянутые акции можно приобрести в форме ADR и GDR, то, как правило, оставшаяся часть портфеля включающая, представителей Нигерии, Центральной Европы, Ближнего Востока и Казахстана, недоступна напрямую для американских инвесторов.   

Если большая половина портфеля приходится на соседей Бразилии, то во второй значительная доля отводится Польше, Чехии, Украине и Грузии, которые, как и Россия являются представителями растущей Европы, но в гораздо меньшей степени зависимы от нефти.  

Если продолжить аналогии с БРИК, то можно сказать, что экономика Пакистана по своим размерам сопоставима с индийской. Просто Индия уходит все  дальше в отрыв с точки зрения привлечения иностранного капитала и процессов модернизации.

Уникальность FRN состоит и в том, что он дает возможность инвесторам одновременного доступа к акциям Африки и Ближнего Востока, которые доступны лишь через отдельные фонды.

Полный портфель здесь.

Во многих отношениях страны, вошедшие в FRN,  являются БРИК завтрашнего дня, полагают аналитики emergingmoney.com.