Аналитики верят в продолжение роста цен на драгметаллы в 4 кв.

Сентябрь 28, 2012 Автор: swens

Третий ранд количественного смягчения (Q3) запущенный ФРС США, безусловно, разгонит  инфляцию, и приведет к росту цен на золото и серебро, по мнению инвестиционных советников. Они в подавляющем большинстве склоняются в пользу ETF, инвестирующих в золотые слитке и акции золотодобывающих компаний, в ответ на вопрос IBD, какие товарные рынки предпочтут для инвестирования в 4 кв.

• Бретт Маннинг, рыночный аналитик в Briefing.com в Чикаго:

SPDR Gold Shares (GLD) покажет превосходные результаты, исходя из того, Федеральная резервная система обязалась печатать деньги до бесконечности.

Год назад многие с энтузиазмом относились к золоту. С тех пор рынок пережил продолжительную коррекции наполненную множеством кратковременных и больших  распродажи, которые заставили покинуть его многих.

По мере развития коррекции многие в значительной степени стал сомневаться в готовности ФРС напечатать больше денег в условиях умеренного роста. Все изменилось 13 сентября, когда (глава ФРС) Бен Бернанке заявил, что регулятор сдает назад и начинает  бесконечно расширять свой баланс в обозримом будущем.

Возврат инвесторов в золото уже начался, и он будет продолжаться и далее.

То, что QE1 (количественное смягчение) и QE2 сделали на рынке золота, должно повториться в  больших масштабах на этот раз, если верить Бернанке, который заявил, что ФРС будет предоставлять избыточную ликвидность, даже после того как увидит признаки сильного роста.

В любом случае, долгосрочный тренд по золоту – вверх.  И при условии, что у ФРС не возникнут какие-либо механические препятствия для реализации программы, то единственной реальной опасностью для золотых быков может стать очень быстрое  ускорение роста числа рабочих мест в США в ближайшее время.

Учитывая неопределенности, связанные с предстоящими выборами в США, потенциал резкого снижения государственных расходов и замедление спроса, судя по цифрам в корпоративном секторе, велики шансы на продолжение избранного ФРС курса".

Однако Маннинг настоятельно рекомендуется избегать "торговли " золотом, которая  является крайне трудной задачей в любое время. На данный момент, много краткосрочного капитала входит в рынок на  каждом прорыве, поскольку дает возможность сделать быстрые деньги. Это делает достижение консенсуса трейдеров непростой задачей.

• Джей Паша, независимый трейдер и соучредитель www.jtrader.us в Миннеаполисе:

"Мы чистые "техники" и не используем никаких фундаментальных данных. Фьючерсный контракт по золоту на Comex остается в движении вверх после прорыва 12-недельной фигуры "двойное дно"  21 августа.  За месяц контракт подорожал почти на 10%.  Это движение в свою очередь спровоцировало прорыв через верхнюю границу нисходящего треугольника, берущего отсчет от уровня $1,942 за унцию от  9 сентября 2011 г.  что на 10% выше текущего уровня.

Direxion Daily Gold Miners Bull 3XShares (NUGT) является одним из инструментов, позволяющих играть на повышении золота. Мы предпочитаем использовать маржинальный фонд, потому что, если мы правы, то потенциальная прибыль становится выше.

NUGT вышел  из бычьей фигуры "двойое дно", пробив отметку 14,41. Прогнозная цена при реализации данной фигуры составляет 21,10. Если посмотреть еще дальше на недельном графике NUGT, нет никакого реального сопротивления до уровня 27 -  цель, которую аналитики считают вполне достижимой к концу 2012 г.

• Адам Коос, президент Libertas Wealth Management Group в Колумбусе, штат Огайо:

Новые экономические стимулы от ФРС были вопросом времени из-за высокого уровня безработицы и неполной занятости. После двух QE и Operation Twist рынок испытывал короткие всплески. Похоже, ФРС является ярым приверженцем кейнсианской экономики. И отказ от дальнейших стимулов был бы отказом от этой стратегии.

Товарные активы и акции сырьевых компаний частично защищают от инфляции. Исторически, когда США находятся в условиях низких и растущих процентных ставок, товарные активы являются лучшими инвестициями".

Адам Коос говорит, что не уверен,  что iShares Silver Trust (SLV) предложит больший рост, чем GLD. Но шансов больше на стороне серебра, поскольку рынок благоволил золоту прежде. Сравнивая графики, видно, что серебро росло не столь быстро как золото, замечает он,

Он также рекомендует Global X Silver Miners ETF (SIL) и Market Vectors Gold Miners ETF (GDX). Коос ждет их снижения для открытия позиций, считая эти фонды значительно перекупленными в настоящее время.

• Джонатан Ситрин, генеральный директор и Виктория Палушаж, рыночный аналитик Critrin Group, Бирминген, штат Мичиган:

Они считают, что существует большой разрыв между рыночной доходностью и состоянием экономики США.  Рынок, который обычно известен как ведущий индикатор, стал "заблудшим" индикатором, говорят они. Несмотря на сильные показатели американского фондового  рынка и желание мировых банкиров поддержать этот рост, плохие экономические параметры говорят не в его пользу.

В четвертом квартале, основные рынки должны вернуться на исходные позиции, показав снижение в глобальном масштабе, в особенности, в США. Они останутся недовольны экономическими данными, которые будут опубликованы в начале квартала, в частности, медленным ростом занятости и вялым ростом ВВП.    

Critrin Group заняла оборонительные позиции и ожидает, что такие инструменты как GLD, United States Brent Oil (BNO) и iPath S&P GSCI Crude Oil ETN (OIL) покажут лучшую динамику.

Возможно, рост потребления в Европе наряду с ростом напряженности на ближнем Востоке приведут к отскоку цен на нефть, значительно скоректировавшихся в последнее время. Правда, производство может быть увеличено для смягчения ценового давления. Но его будет недостаточно, чтобы удовлетворить мировой спрос, если ситуация в Европе улучшиться, считают экперты.

Нефть является очень волатильным товаром. Но у нее есть потенциал для значительного роста, как инструмента хеджирования против турбулентности среди нефтяных мировых производителей.