Африка дает инвесторам уникальный шанс

Август 2, 2010 Автор: swens

Влиятельный американский журнал Barron's опубликовал в минувшие выходные статью, утверждающую, что западные инвесторы и компании рискуют упустить редкий шанс, если будут сохранять старые стереотипы в отношении Африки.

Большинство по-прежнему считает, что в Африке не работают законы, царит коррупция, отсутствует инфраструктура, существует негативное отношение к бизнесу со стороны властей. И именно по этой причине инвесторы обходят континент стороной.

Африка страдает от предубеждений больше, чем любой другой регион в мире, говорит глава частного инвестфонда Development Partners International Майлс Морланд (Miles Morland), которого многие считают крестным отцом инвестиций в фондовый рынок Африки.  По его словам, горькая ирония заключается в том, что люди на Западе, уставшие от финансового кризиса, банкротств крупных банков и корпоративных скандалов, с удивлением обнаруживают, что эти проблемы не свойственны Африке, и главной ее проблемой является отсутствие капитала для финансирования дальнейшего роста, говорит он.  

В статье говорится, что Африка является самым быстроразвивающимся регионом на планете. Согласно данным МВФ, ВВП многих африканских стран составляет 5%-8% в год.

Инвесторы могут найти банки, торговые сети и мобильных операторов, имеющих прекрасные перспективы, приличные балансы и не имеющие конкурентов. Акции этих компании имеют низкое соотношение цена/прибыль даже в сравнении с их аналогами в развивающихся странах.

В статье упоминается около 20 вариантов бумаг для вхождения в фондовый рынок Африки. Внизу перечислены возможности, которые предлагают ETF.

Market Vectors Africa ETF (AFK) – почти 28% активов приходится на акции компаний Южной Африки, Египта  -19,1%,   Нигерии - 18,5%.
Компании малой и средней капитализации имеют большинство в портфеле АFX. Почти треть активов инвестирована финансовый сектор, сырьевые компании - 20%.  Комиссия за управление составляет 0,88% от размера активов.

PowerShares MENA Frontier Countries ETF (PMNA) не является исключительно африканским фондом – большинство его активов инвестировано в ближневосточные компании, включая представителей Кувейта и Объединенных Арабских Эмиратов. Тем не менее, 35% активов приходится на египетские а марокканские компании.  

Около 57% активов инвестировано компании финансового сектора. Комиссия за управление составляет 0,95% от размера активов.

iShares MSCI South Africa Index Fund (EZA) полностью "посвящен" ЮАР. Концептуально это несколько иной подход, поскольку эта республика относится к категории  развивающихся стран, в то время, как все остальные представители континента принадлежат к Frontier Markets.  

Появившийся на рынке в феврале Market Vectors Egypt Index ETF (EGPT), представляет компании, как базирующиеся  в Египте и торгуемые на местной бирже, так и те, которые получают минимум половину своей выручки от работы на рынке этой страны. 

Почти 40% активов ETF приходятся на банки и финансовые компании. Производители промышленных материалов имеют 30%-ную долю, телекомы - 17%.

Ведущими компонентами портфеля ETF являются Orascom Telecom Holdings (8,5%),  крупнейший производитель цемента на Ближнем Востоке Orascom Construction (8,3%) и Commercial International Bank (7,6%) – основной частный игрок на рынке кредитования страны.