Краткосрочный отскок продолжается, наблюдаем за уровнями сопротивления

Март 5, 2020 Автор: swens

Чрезвычайно перепроданные значения на дневных графиках в конце прошлой недели, в сочетании с поддержкой вблизи октябрьского минимума, увеличили шансы на отскок акций. Акции восстанавливались вчера после распродажи вторника, развивая успехи, которые начались в пятницу днем ​​и снова в понедельник.

Дневные бары на графике 1 показывают, что S&P 500 снова торгуется над 200-дневной линией. Решительное завоевание этой долгосрочной линии поддержки было бы обнадеживающим. Его 14-дневная линия RSI в верхнем окне вернулась выше 30, но может встретить сопротивление около уровня 50.

Дневные линии MACD (нижняя граница) остаются отрицательными, но спрэд между двумя линиями сужается. Более важный вопрос заключается в том, насколько далеко может уйти этот отскок и что происходит после этого. График 1 посвящен первой части этого вопроса и показывает некоторые потенциальные барьеры сопротивления наверху, на которые следует обратить внимание.

Синие горизонтальные линии тренда на графике 1 показывают линии восстановления Фибоначчи, измеренные от максимума середины февраля до внутридневного минимума пятницы. Эти процентные линии отката действуют как потенциальные верхние точки сопротивления. Диаграмма показывает сопротивление раннего отскока во вторник на линии коррекции 50% (и сопротивление разрыва осталось позади в прошлый четверг в красном круге) перед резкой продажей позже в тот же день.

Это первый барьер, который необходимо преодолеть. Если это произойдет, следующим потенциальным барьером будет верхняя 62-процентная линия восстановления на 3188. Фиолетовая линия также показывает потенциальное сопротивление вверх вдоль внутридневного минимума конца января на 3214. Эти две верхние линии могут обеспечить более жесткие барьеры для преодоления. Часовые бары предлагают лучший взгляд на эти уровни сопротивления.

Диаграмма 2 показывает тот же график SPX с использованием часовых ценовых баров за последние пару недель. Те же самые потенциальные линии сопротивления наверху показаны на графике 1. Этот график показывает 14-часовую линию RSI, опустившуюся в конце прошлой недели и поднявшуюся выше 50. Это лучший краткосрочный импульс. Кроме того, часовые линии MACD в нижней части графика находятся в самой сильной позиции с февраля. Эти положительные показатели, однако, не говорят нам, что произойдет, если и когда SPX достигнет этих верхних линий сопротивления. Можно предположить, что акции могут столкнуться там с большим количеством продаж, что может привести к повторному тестированию недавних минимумов.

Другим обнадеживающим признаком является индекс волатильности CBOE (VIX), снижающийся от уровня сопротивления около 40. Часовые бары на графике 3 показывают, что VIX поднялся до 48 в прошлую пятницу, а затем понизился в понедельник. Это оставило небольшую модель "островного разворота" (красная рамка), которая обычно сигнализирует о краткосрочном развороте. С тех пор VIX восстановил около половины своего недавнего всплеска вверх. Это также помогло акциям на этой неделе.

Кажется немного шокирующим, что впервые за всю историю доходность 10-летних казначейских облигаций упала ниже 1% на этой неделе. Особенно после снижения ставки ФРС во вторник. Это показывает, что инвесторы все еще находятся в очень нервном настроении и скептически относятся к сохраняющейся силе восстановления акций на этой неделе и все еще покупают облигации для защиты.

Дневные бары на графике 4 показывают, что TNX находится в состоянии сильной перепроданности и пытается восстановить линию 1%. Формирование дна в доходности облигаций может помочь восстановить некоторое доверие к фондовому рынку.

Дневные бары на графике 5 показывают, что 20+ Year Treasury Bond iShares (TLT) в состоянии перекупленности с 14-дневным RSI на уровне 75 (верхняя граница). Облигации с более длительным сроком погашения возглавили сильное ралли в этом году на рынке облигаций в бегстве в безопасность от перекупленного фондового рынка и недавней резкой распродажи, вызванной коронавирусом. Зеленый ценовой бар вторника выглядит как возможный краткосрочный климакс покупок. И сегодня торгуется немного ниже. Слишком рано называть это вершиной. Но любой признак слабости цен казначейских облигаций может быть показателем  того, что к инвесторам возвращается некоторая уверенность. Этого может быть даже достаточно, чтобы вернуть 10-летнюю доходность выше 1%, полагает гуру теханализа Джон Мерфи.