Китай обрушил рынки, ослабив юань

Август 6, 2019 Автор: swens

Китаю не потребовалось много времени, чтобы принять ответные меры против объявленных в прошлый четверг новых тарифов США на импорт из Китая, начиная с 1 сентября. Вчерашняя  девальвация китайской валюты компенсирует некоторые из этих эффектов, делая импорт Китая более дешевым.

График 1 показывает, что китайский юань в понедельник упал до нового минимума по отношению к доллару. Сейчас для покупки одного доллара США требуется более 7 юаней впервые за более чем десятилетие. Юань сейчас стоит меньше, чем его последняя девальвация, которая произошла в 2015 году (что также потрясло мировые рынки). Неудивительно, что вчерашняя девальвация сегодня вновь потрясла финансовые рынки во всем мире.

Резкая распродажа азиатских акций распространилась на Европу, а затем на США. Развивающиеся рынки ведут глобальное отступление. Основные фондовые индексы в штатах резко упали. Так же, как и доходность казначейских облигаций, так как инвесторы спасаются покупкой облигаций. Золото торгуется на очередном шестилетнем максимуме. Цена меди, которая тесно связана с китайским юанем, упала до нового минимума за год. Цены на сельскохозяйственные товары также снижаются после того, как Китай приостановил закупки сельскохозяйственных товаров в США. Цены на энергоносители также снова снижаются.

Основные фондовые индексы США вчера понесли большие потери. Следующие три графика показывают, что они падают значительно ниже своих 50-дневных средних (синие линии). Повторное тестирование их 200-дневных средних теперь представляется вероятным (красные линии). И, возможно, даже их ранние июньские минимумы. Высокотехнологичный Nasdaq лидирует при падении.

Все одиннадцать секторов закрылись в понедельник в минусе, с самыми большими потерями в технологиях (особенно полупроводниках). Тяжелые продажи в розничных магазинах и на акциях игрушек наносят ущерб потребительским акциям. Слабые банковские акции наносят ущерб финансовым индексам.

Безопасные бумаги, такие как коммунальные услуги, товары первой необходимости, недвижимость и здравоохранение, держатся лучше. Акции  золотодобывающих компаний являются самой сильной частью сектора материалов; в то время как акции, привязанные к меди, являются самыми слабыми.

График 5 показывает, что акции MSCI Emerging Markets iShares (EEM) вчера потеряли более -3%, упав  ниже своего красного 200-дневного среднего значения.  Крупнейший ETF развивающихся рынков имеет в своих активах более 39% акций Гонконга и Китая.

График показывает резкий спад EEM (второй красный круг); угрожая своему предыдущему минимуму в течение мая (первый красный круг) во время последней торговой ссоры, что также привело к коррекции в акциях США. Это важный тест. Решительное падение ниже этого раннего минимума не только повернет его тренд вниз; это также может указывать на то, что этот новый откат акций может быть еще более серьезным, говорится в обзоре рынка stockcharts.com.