UNG, UGAZ, DGAZ: сезонность привлекает инвесторов на рынок природного газа

Ноябрь 13, 2019 Автор: swens

Природный газ в настоящее время входит в то время года, которое характеризуется наибольшим изменением цен.

В ноябре 2018 г. самый низкий уровень запасов за последние годы, холодная погода в начале зимнего сезона и неопределенность относительно средних температур в зимние месяцы в совокупности привели к тому, что цена достигла самого высокого уровня с 2014 г. -  около $5 за MMBtu (миллион британских термальных единиц). К августу цена упала до самого низкого уровня с 2016 г, когда она торговалась чуть более $2 за MMBtu.

Каждый год несет новые изменения на рынке энергоносителей, и рост цен в последние недели отражает неопределенность спроса в предстоящие зимние месяцы. United States Natural Gas Fund LP (UNG) отображает вдижение фьючерсов на природный газ. Продукты VelocityShares 3X Long Natural Gas ETN (UGAZ) и VelocityShares 3x Inverse Natural Gas ETN (DGAZ) с тройным левериджем привлекают большой объем, потому что они увеличивают ценовое движение на рынке, который уже демонстрирует высокую степень изменений.

Скорее всего, увидим, что в ближайшие недели все больше участников рынка устремятся на рынок природного газа, поскольку мы вступаем в пиковый сезон спроса в Соединенных Штатах. В последнее время ценовое действие не разочаровало тех, кто ищет более широкие торговые диапазоны, пишет Эндрю Кехт, аналитик по товарным рынкам.

Сезонность поднимает цену выше
Сезонность является мощной силой на товарных рынках. На зерновых рынках цены, как правило, растут в течение весны и начала лета в связи с неопределенностью пиков урожая, когда семена попадают в землю. Бензиновые фьючерсы часто растут весной, так как летний сезон вождения увеличивает спрос на топливо. На рынках фьючерсов на животный белок цены обычно растут в течение весны, когда приближается летний сезон гриля. В природном газе переход от закачки топлива в хранилища  к сезону изъятия имеет тенденцию быть мощной бычьей силой в ноябре. Неопределенность средних температур в зимние месяцы определяет потребность в отоплении и природном газе каждый год в течение пикового сезона.

Сезон закачки завершается
В середине октября рынок фьючерсов на природный газ упал до более высокого минимума $2,187 MMBtu. С тех пор цена взлетела. Недельный график подчеркивает, что цена выросла с минимума середины октября до максимума в $2,905 за MMBtu на прошлой неделе и достигла уровня чуть ниже уровня $2,80 США в конце прошлой недели. В прошлом году в это время цена находилась на пути к максимуму на уровне $4,929 за MMBtu в течение недели 12 ноября. В 2018 г. октябрьский минимум составлял $3 за MMBtu, на пике энергетический товар прибавил 64,25%. Подобное процентное движение в этом году приведет к тому, что цена превысит $3,50 за уровень MMBtu до начала зимнего сезона.

На прошлой неделе EIA сообщило о введении в хранилище 54 млрд. куб. футов за неделю, заканчивающуюся 1 ноября. Закачка  скоро завершится, и погодные условия в США будут определять темпы изъятия в период с середины ноября по март. Природный газ оставил небольшой разрыв на дневном и недельном графике между $2,738 и $ 2,753 за MMBtu. На фьючерсных рынках поведение цены обычно заполняет пустоты на графиках.Риск длинной позиции возрастает с ростом цены энергоносителя.Хотя в середине ноября 2018 г. цена на природный газ выросла до $4,929. Она упала так же быстро, как и поднялась. К концу декабря цена вернулась ниже $3, и падала  в течение семи месяцев подряд, что привело к минимуму в $2,029 за MMBtu в августе.

"Риск длинной позиции в природном газе резко возрастет с ростом цены на энергоносители. Хотя я продолжаю быть оптимистичным из-за неопределенности наступающих зимних месяцев, я не забуду фиксировать прибыль по длинным позициям",  пишет эксперт.

У природного газа была большая неделя в начале ноября. Мы должны ожидать, что волатильность сохранится в течение того, что всегда является самым загруженным сезоном года для фьючерсного рынка.

С начала года UNG снизился на 15,7% против роста на 26% эталонного индекса S&P 500 за тот же период.

Ссылки по теме:

Почему взлетели цены природный газ

Перспективы цен на природный в США внушают оптимизм

Природный газ в США дорожает после теплой зимы