Сельхозфонды растут на плохих прогнозах

Октябрь 13, 2010 Автор: swens

Вчера, 12 октября,  фонды,  инвестирующие в сельскохозяйственные  активы, вновь возглавили список лидеров рынка. Так, PowerShares DB Agriculture Dble Long ETN (DAG), биржевая нота, которая в двойном масштабе отображает динамику товарного индекса Deutsche Bank Liquid Commodity - Optimum Yield Agriculture, подорожала на 3,52%. Напомним, что индекс в равной доле составлен из фьючерсов на кукурузу, пшеницу, соевые бобы и сахар.  

Вчера же акции DB Agriculture Fund (DBA) выросли на 2%. Поводом тому, как и у DAG,  стал рост фьючерсов на кофе, кукурузу и сахар, подорожавших на 4%, 4,2% и 3,2%. На эти фьючерсы  приходится  37% активов фонда. На прошлой неделе DBA вырос на 9,4% из-за изменения прогноза на урожай, опубликованном Министерством сельского хозяйств США, приведшим к самому большому дневному росту отраслевых активов.  В частности, прогноз предусматривает, что в этом году с каждого акра будет собрано всего 115,8 бушелей кукурузы – что гораздо ниже (162,5) начальных оценок. Таким образом,  баланс спроса и предложения на эту культуру станет самым низким за последние 14 лет.

Как известно, одним из основных факторов роста цен на сельхозпродукцию являются неблагоприятные погодные условия. В России рекордная жара привела к падению урожая многих сельхозкультур и запрету на экспорт зерновых. Жаркое лето также отразилось на фермерах Среднего Запада США, а  весной посевные пострадали от избыточной влаги.  Бразилия же, крупнейший мировой поставщик сахара,  в начале года испытала недостаток дождей. Это обстоятельство и увеличение спроса на сахар на мировом рынке привели почти к 100% росту фьючерсов на него в течение нескольких месяцев.  

В общем, список подобных примеров получится внушительным. ETFunds.ru внимательно отслеживает тенденции в сегменте рынка сельскохозяйственных фондов. С публикациями на эту тему можно ознакомиться здесь.

События послдених дней дают повод напомнить о некоторых отраслевых  ETF.   

Teucrium Corn Fund (CORN) – фонд инвестирует во фьючерсные контракты на кукурузу с различными сроками действия. В минувшую пятницу его акции взлетели на 14,6% - что явилось рекордным ростом в рамках одного дня с момента его появления на рынке в июне. А вообще,  с того времени его акции подорожали на 45,92%. Подробнее о CORN и перспективах рынка кукурузы можно прочитать здесь. 

iPath Dow Jones-UBS Grains Subindex ETN (JJG) – бумага отслеживает динамику цен на соевые бобы (38% активов), кукурузу (37%) и пшеницу (25%). За последние шесть месяцев она подорожала на 38,45%.  

iPath Dow Jones-UBS Agriculture Subindex ETN (JJA) – биржевая нота ориентируется на изменение стоимости корзины, составленной из цен на соевые бобы, кукурузу и пшеницу (на эти три культуры приходится 2/3 активов фонда). Кроме того она отражает и стоимость контрактов на соевое масло, кофе, хлопок и сахар. За последние шесть месяцев бумага подорожала на 38,6%.

Market Vectors Agribusiness ETF (MOO) вложил свои активы в акции 47 компаний, связанных с сельским хозяйством. Самая большая доля (8,32%) приходится на Deere (DE), крупнейшего в мире производителя комбайнов и сельхозмашин.  Значительные доли в портфеле принадлежат акциям производителей семян и удобрений: Mosaic (MOS), Potash (POT) и Monsanto (MON). Портфель здесь.  За минувшие три месяца акции MOO подрожали на 27,04%.