XLF, KBE: финансовый сектор растет после решения ФРС

Сентябрь 22, 2017 Автор: swens

Финансовый сектор в четверг продолжил рост на фоне падения индексов широкого рынка. Крупнейшие ETF сектора тестируют ключевые уровни, прохождение которых позволит им выйти на новые исторические максимумы.

Накануне, как и ожидалось, ФРС сохранила краткосрочные процентные ставки на уровне 1-1,25% по итогам своего двухдневного  заседания, и определила сроки обратного количественного смягчения (QE).

Центральный банк начнет сокращать свой баланс в размере $4,5 трлн, который в основном состоит из ценных казначейских облигаций и ипотечных ценных бумаг, которые он приобрел по программе, известной как QE, до 2014 года после рецессии. До тех пор он реинвестировал всю выручку от облигаций. 

ФРС также намекнула на еще одно повышение ставок в этом году и ожидает, что в 2018 г. они вырастут трижды. Согласно опросу FedWatch от CME Group, шансы на повышение ставок в декабре выросли до 67% с 58% перед заявлением.

Заявление ФРС оказалось более жестким, чем ожидалось, , повысив доходность бумаг  казначейства, что сыграло на руку финансовому сектору. Этот сектор является основным бенефициаром растущей процентной ставки. Это связано с тем, что кривая доходности будет способствовать росту прибыли банков, брокерских и страховых компаний, и управляющих активами.

Financial Select Sector SPDR (XLF) -  самый популярный финансовый ETF с активами под управлением в $25,6 млрд. и дневным торговым объемом почти 68,2 млн. акций. Фонд следует за индексом сектора финансового, состоящего из  69 акций.  Крупнейшие доли в портфеле приходятся на Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) Уоррена Баффета и JPMorgan Chase & Co (JPM) – 11,68% и 10,65%, соответственно). На банки приходится 44% активов, тогда как рынки капитала, страхование и диверсифицированные финансовые услуги составляют двузначный риск. Фонд взимает 14 б.п. в год от размера активов под управлением. С начала года он вырос на 10,5% против 12% роста SPY. Вчера внутри дня его цена установила новый максимум. За последние две недели он вырост более чем на 7%, поэтому он нуждается в консолидации прежде чем развить успех.