UUP, GLD: доллар "штормит", золото растет

Сентябрь 8, 2017 Автор: swens

Фьючерсы на доллар падают восьмой день подряд, что является самым длинным отрезком с 2011 г, на фоне сомнений относительно дальнейшего ужесточения Федеральной резервной системой и продолжающейся напряженности вокруг Северной Кореи.

Трейдеры также встревожены последствиями урагана "Ирма", который угрожает Южной Флориде катастрофическими ветрами.

Доходность 10-летних казначейская бумаг упала на 13 базисных пунктов на этой неделе, подрывая спрос на доллар.

PowerShares DB US Dollar Index Bullish ETF (UUP), который отслеживает динамику доллара США по отношению к корзине валют, включая евро, японскую иену, британский фунт, канадский доллар, шведскую крону и швейцарский франк, пробил минимум 2016 г, упав до самого низкого уровня с начала 2015 г.

Отчасти это связано с тем, что доходность американских гособлигаций падает быстрее, чем у долгов других стран. Однако больше всего внимания приковано к евро, который поднимается до самого высокого уровня за два с половиной года. Вчера ЕЦБ оставил ставки и программу смягчения без изменений. Но валюта подскочила после того, как Марио Драги пояснил на пресс-конференции, что любые решения о ужусточении политики ЕЦБ, скорее всего, состоятся в октябре. Форекс трейдеры восприняли это как сигнал к покупке евро, который оказывает наибольшее влияние на UUP (57%).

Дело в том, что доллар падает против всех шести иностранных валют в UUP. Канадский доллар поднялся на самый высокий уровень за последние два года в результате повышения ставок Bank of Canada. Доллар также падает против корзины валют развивающихся рынков. Рынок, получающий наибольший импульс от этого, - это золото, которое сегодня действительно сильнее, чем все иностранные валюты.

Оно вчера поднялось на 1%, о самого высокого уровня за год. Это еще сильнее, чем сегодняшние выигрыши евро и канадского доллар. На самом деле сегодня золото растет быстрее, чем все крупные иностранные валюты, включая развивающиеся рынки. Это позитивный знак для металла (и золотодобытчиков, которые растут еще быстрее, чем металл). Цена золота приближается к важному уровню.

Еженедельные бары показывают, что SPDR Gold Trust ETF (GLD), крупнейший золотой фонд в мире, инвестирующий  слитки, приближающийся к линии, соединяющие максимумы 2014/2016 гг. Излишне говорить, что решающий прорыв выше этого препятствия является очень бычьим знаком для металла (и золотодобытчиков).

Отчасти рост золота исходит от слабого доллара и падения доходности бумаг казначейства. Но спрос на него может также исходить от инвесторов, которые покупают  хеджирование против стареющего фондового рынка, который выглядит очень перекуплен. Сильный всплеск цены золота можно рассматривать как потерю доверия к акциям, пишет Джон Мерфи, ведущий аналитик stockcharts.com.

Доллар готовится продолжить ралли

Доллар может продолжить падение

Угроза Трампа в адрес доллара укрепила золото