GBTC: китайцы меняют "битый" юань на биткоин

Январь 3, 2017 Автор: swens

Стоимость Bitcoin превысила $1 тыс. в первый день торгов 2017 г. из-за роста спроса со стороны китайских граждан, опасающихся  ограничений на вывод капитала из страны на фоне ослабления юаня и обещаний ужесточения монетарной политики. 

Торгуемый на внебиржевом рынке Bitcoin Investment Trust (GBTC), отслеживающий динамику криптовалюты,  вырос более чем на 85% в 2016 г.  В 2015 г. GBTC принес более чем 100% прибыли. Основным катализатором роста  фонда является спрос со стороны китайских инвесторов на биткоин. Согласно данным Chainalysis, на них пришлось около 70% всех сделок на биржах мира. В то же время, около 70% из тех 40% были осуществлены внутри Китая.

Рост курса биткоинов в Китае происходит на фоне самого сильного падения юаня. Во вторник китайская валюта снизилась на 0,1% до 6,9546 за доллар, достигнув  минимального значения за 8,5 лет. Девальвация валюты вызвана усилением оттока капитала из страны из-за неоднозначных макроэкономических данных, обещаний ужесточения монетарной политики  целью предотвращения появления рыночных пузырей на рынке недвижимости. По оценкам, Bloomberg Intelligence, в первые 10 месяцев 2016 г. из страны было выведено $689 млрд.  

В минувшую пятницу власти заявили, что будут требовать от финансовых учреждений сообщать о любых трансграничных переводах свыше 200 тыс. юаней ($ 28800). Чиновники говорят, что они хотят более своевременные данные о лицах осуществляющих сделки для отслеживания рисков, возникающих в связи с увеличением трансграничных переводов. 

В соответствии с действующим законодательством, китайские граждане могут обменять в год сумму эквивалентную $50 тыс. , но некоторые из них обеспокоены тем, что ожидания усиления оттока капитала заставят чиновников ввести новые ограничения.

Помимо китайского фактора, аналитики объясняют рост криптовалюты в прошлом году спросом на нее среди профессиональных инвесторов, улучшением фундаментальных показателей рынка и пониманием того, что традиционные валюты становятся все более нестабильны в результате монетарной политики, проводимой центробанками мира на протяжение посткризисного периода.

Волна эйфории вокруг Bitcoin повысила его стоимость с $90 в январе 2013 г. до  рекордно высокого уровня $1242 в 2014 г.  В прошлом году он подорожал на 100%, а рыночная капитализация Bitcoin превысила $15 млрд, превысив  рыночную стоимость, скажем, Twitter Inc.

Каждая акция Bitcoin Investment Trust (GBTC)  стоит примерно 0,1% биткоина.  Вместе с тем ее цена примерно на 42% превышает стоимость чистых активов (NAV) фонда. Инвесторам, покупающим его акции, следует иметь в виду, что в случае падения цены криптовалюты стоимость фонда будет падать гораздо больше. 

Ссылки по теме:

Китайские индексы завершают год в минусе в ожидании ужесточения монетарной политики

Биткоин проявил себя в роли защитного актива

Итоги квартала и полугодия на рынке ETF

Инвесторы покупали волатильность, биткоины и золото