GCC,DBC, DJP: товарный рынкок на перепутье

Май 28, 2018 Автор: swens

Не столь популярный товарный индекс может дать ответ на направление следующего прорыва на сырьевых рынках.

После долгих лет страданий товарные рынки немного оживились - или, по крайней мере, показали отскок. Если использовать индекс CRB в качестве индикатора, они недавно достигли 3-летних максимумов. 

Разумеется, принимая во внимание 23% -ную долю в CRB нефти и нефтепродуктов, недавние новые максимумы могут быть результатом ралли цен в этом сегменте. Между тем, для всего товарного рынка есть лучший индикатор - Thomson Reuters Equal Weight Commodity Index (EWCI).

EWCI определяет динамику  следующих 17 товаров: какао, кофе, медь, кукуруза, соевые бобы, хлопок, нефть, золото, мазут, свинина, живой крупный рогатый скот, природный газ, платина, серебро, соевое масло, сахар и пшеница. Таким образом, в отличие от CRB, судьба EWCI не связана чрезмерно с одним или несколькими товарами, такими как нефть. Скорее, он является более представительным индексом широкого товарного класса. И на данный момент EWCI находится на важной развилке, прохождение которой может значительно повлиять на определение следующего большого направленного движения в сырьевых товарах.

Как показывает график, EWCI сталкивается с по меньшей мере с тремя  ключевыми точками сопротивления вблизи уровня 435:

Нисходящий тренд, начавшийся в 2011 г.

23,6% восстановления Фибоначчи в 2011-2016 гг.

38,2% уровня Фибоначчи диапазона 2014-2016 гг.

Кроме того, EWCI не смог преодолеть этот уровень примерно полдюжины раз за последние 3 года. Излишне говорить, что этот уровень представляет собой серьезное потенциальное сопротивление широкому товарному ралли. Тем не менее, практика показывает: иногда, когда изобилие линий сопротивления (или поддержки) сходится на одном уровне, на самом деле цене легче преодолеть их. Так происходит, вероятно, потому, что надо преодолеть только один уровень, а не ряд потенциальных препятствий.

Как бы то не было, если EWCI сможет преодолеть решительно взять уровень 435, он откроется дорога для дальнейшего подъема к середине 480-х или еще около 10%, считает Дана Лайенс, партнер в J. Lyons Fund Management, Inc.

Таким образом, появятся предпосылки  увеличению позиций в секторе через некоторые биржевые продукты сектора. Вот три варианта:

Greenhaven Continuous Commodity Index (GCC), PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund (DBC) или iPath Bloomberg Commodity Index Total Return ETN (DJP). С начала года они выросли на 2,97%, 10,11% и 5,16%, соотвественно.

Конечно, если индекс не потерпит неудачу, он пойдет ниже.

Ссылки по теме:

Товарные рынки готовы к реваншу после долгих лет застоя

Рост спроса на сухогрузы хороший знак для товарных рынков

ETF товарного рынка совершает прорыв