EWJ,DXJ,FXY: сильная иена спровоцировала медвежий рынок в японских акциях

Февраль 10, 2016 Автор: swens

Японские акции продолжили падение в среду, потеряв почти 7% в течение двух торговых сессий. Nikkei 225 упал на 2,3%, закрывшись на 15713,39, добавив к 5,4% падению вторника. Тем временем, ETF, отображающий динамику иены против доллара США, вырос на 5% за неделю.   

Nikkei 225 потерял более 20% с середины 2015 г., что означает, что он вступил в состояние медвежьего рынка, окончательно потеряв доверие инвесторов. Их опасение вызывают последствия укрепление иены, которая, оказывает негативное влияние на прибыли экспортеров. Японская валюта валюта рассматривается как защитный актив в условиях турбулентности на мировых финансовых рынках.  

За последние пять дней торгов иена выросла более, чем на 5% против доллара США, несмотря на недавнее введение Банком Японии отрицательной процентной ставки. Японские банки наиболее сильно пострадали от этого шага, который  снижает их прибыль. Банки Sumitomo и Nomura потерял 4% и 3,5% соответственно, в то время как Mitsubishi банк упали на 7%.

Банк Японии предпринимает широкомасштабные усилия по разгону инфляции, пытаясь довести ее уровень до 2%. 

После неожиданного введения отрицательной процентной ставки с 16 января на фоне падения цен, мещающих разогнать инфляцию,  банк заявил, что  будет продолжать увеличивать денежную базу на 80 трлн иен ($661,2 млрд) ежегодно. 

Банк Японии продолжат активно покупать гособлигации и рискованные активы в рамках программы количественного и качественного смягчения (QQE).

Денежная база Японии достигла рекордного уровня в конце января, составив  358,76 трлн иен (около $2,95 трлн.), увеличившись на 28,8% за год. 

CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY), отображающий курс иены по отношению к доллару, с начала года вырос на 4,38%, а за пять минувших торговых сессий подорожал почти на 5%.

iShares MSCI Japan Index Fund (EWJ), крупнейший фонд японских акций с активами под управлением более $13,7 млрд., упал на 11,55% с начала года.  В прошлом году он вырос на 9,2%, 

Между тем, ETF c валютным хеджированием, который уменьшает негативное влияние слабой иеныWisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ), который использует стратегию хеджирования от ослабления иены, упал в этом году на 16,52%. В 2015 г. -  на 7,1%.

Ссылки по теме:

Денежная база Японии увеличилась за год на 28%

Банк Японии ввел отрицательную процентную ставку на фоне ухудшения экономики