TIP,TBF,XLF: в ожидании роста инфляции в США

Август 15, 2016 Автор: swens

В то время как экономика США постепенно движется к полной занятости, рост заработной платы и базовая инфляция должны ускориться до конца года.  Какие ETF помогут заработать в этих условиях.

Рост заработной платы в последнее время приближается к уровню 2006 г. по всем отраслям. Марк Эйкер, главный инвестиционный стратег и портфельный менеджер  Sterling Global Strategies с активами под управлением $350 млн. считает, что следующие биржевые индексные фонды должны проявить себя наиболее успешно во время умеренно растущей инфляционной экономической среды - пишет IBD. 

iShares Barclays TIPS Bond (TIP) отслеживает рыночную стоимость индекса бумаг казначейства США с защитой от инфляции. Эти бумаги наиболее эффективны,  когда инфляция растет, а процентные ставки остаются стабильными или снижаются. Тем не менее, они также могут предоставить хеджирование против роста процентных ставок в периоды, когда инфляция начинает расти.

PowerShares DB Optimum Yield Diversified Commodity (PDBC) инвестирует в энергетику, драгоценные металлы и сельское хозяйство. Цены на сырьевые товары значительно упали в период с мая 2014 г. по февраль 2016 г и, хотя они сделали небольшое восстановление, по-прежнему находятся вблизи исторических минимумов. Сырьевые товары часто дорожают, когда инфляция растет.  

ProShares Short 20+ Year Treasury (TBF)– инверсный фонд. Поскольку процентные ставки находятся на исторически низком уровне, сейчас, может быть, самое  время захеджировать портфель от их роста. Если инфляция начнет расти, процентные ставки могут последовать за ней. Благодаря обратной корреляции с ценами облигаций, TBF  должен идти вверх, как и процентные ставки, обеспечивая защиту портфелей инструментов с фиксированной доходностью.

Financial Select Sector SPDR (XLF) инвестирует в банки, страховые компании. Исторически низкие процентные ставки негативно отражаются на их прибыли. Если инфляция действительно будет расти,  процентные ставки должны следовать за ней. Это может существенно повлиять на доходы финансовых  компаний и поддержать цены их акций. 

Напомним, что 16 августа будет опубликована статистика по потребительской инфляции в США за июль.