Почему важно знать методы построения базового индекса ETF

Сентябрь 9, 2010 Автор: swens

Существуют различные методики построения индексов, на которые ориентируются фонды. Знать эти особенности полезно, поскольку в зависимости от экономических условий одни индексы, и, следовательно фонды, опережают другие.       

За прошедший год фонды, взвешенные по одинаковой доле и по размеру выручки (equal- and revenue-weighted), компаний, чьи бумаг представлены в них, опередили фонды, чьи индексы, взвешены по размеру рыночной капитализации (market cap-weighted).  

ETF с базовыми индексами, составленными по одинаковой доле, присутствующих в них бумаг, показывают наиболее высокие результаты, когда лидерами роста являются компании малой капитализации.  

Инвестирующие в такие фонды исходят из того, что рынки  всегда действуют по принципу, что при балансировке портфеля продают лидеров и покупают отстающих.  

Крупнейшим ETF, чей портфель построен по принципу одинаковой доли представительства бумаг, является Rydex S&P Equal Weight ETF (RSP) – активы под его управлением превышают $1,8 млрд.

Внизу приводится сравнение его показателей (зеленая кривая) с SPDRs (SPY) (синяя кривая), чей индекс взвешен по размеру рыночной капитализации.  

За год  RSP вырос на 15,4%,  SPY – на 9,3%.