VOO, VNQ, VDC: как защититься от сюрпризов рынка

Июль 26, 2019 Автор: swens

Привыкайте к бешеной волатильности фондового рынка. Она будет расти, считает Крис Кук, генеральный директор  Beacon Capital Management, с активами $2,8 млрд., давая советы, как к ней подготовиться.

Изменения в политических, экономических и торговых моделях указывают на большие колебания на фондовом рынке, говорит он. Хорошая новость заключается в том, что инвесторы могут использовать диверсифицированные биржевые фонды для сглаживания волатильности, говорит Кук. "Волатильность рынка должна восприниматься как новая норма сегодняшнего дня", - считает он.

Рост волатильности фондового рынка

Кук указывает на увеличение большого процентного движения на фондовом рынке, так как растёт волатильность. "S&P 500 потерял более 2% (в) 212 дней с начала века, по сравнению с 160 днями за предыдущие 50 лет", - сказал он.

Между тем волатильность на уровне акций усиливается. В начале июля девять крупных компаний из Standard & Poor's 500, такие как General Electric (GE), Citigroup (C) и American International Group (AIG)  находились  на 80% и более от своих рекордных максимумов. Причем, бычьему рынку исполнилось 10 лет в прошлом месяце.

"Мы не только видим большую волатильность, но и более концентрированную на более глубоких и более серьезных убытках - таких, которые могут быть катастрофическими и потенциально изменяющими жизнь инвесторов, - сказал Кук. - Я считаю, что инвестиционная стратегия должна учитывать и прогнозировать волатильность".

Слишком много  неизвестности

Протекционизм и торговые войны заменяют глобализацию и ее преимущества. Это охлаждает фондовый рынок, который не видел стен, блокирующих равзитие мировой торговли. "Как закончатся торговые войны и какими будут конечные экономические последствия, можно только догадываться, но неоспоримой является неопределенность, которую они вызывают как на Уолл-стрит, так и на Мейн-стрит, - говорит Кук. - Эмоциональное воздействие так же реально и опасно, как и экономическое воздействие".

Чтобы подготовить портфели к турбулентности на фоне нестабильности фондового рынка, Кук считает целесообразными следующие ETF:

Vanguard S&P 500 (VOO) является основой конструкции. В большинстве случаев распределение активов требует значительной позиции в крупных акциях США. ETF от Vanguard на S&P 500 - это монстр с активами в $119 млрд, на базе которого можно построить портфель. При соотношении расходов 0,03% вы получаете доступ к 500 крупнейшим американским компаниям и экспертному мнению Vanguard.

У ETF самый большой удельный вес в секторе технологических акций - 26%. Это плюс, так как сектор переживает импульс. Но вы также распределяете деньги по другим секторам, таким как 16% - в сфере финансов и 14% в сфере здравоохранения. Все это за 0,09% в годовых расходах, то. есть меньше на треть, тарифов которые взимают многие индексные фонды S&P 500 и ETF. 

"Ввиду большой неопределенности, связанной с многочисленными факторами, которые могут оказать существенное влияние на рынок, я рекомендую диверсифицированный ETF, ориентированный на США, чтобы воспользоваться нашей экономической мощью в сравнении с остальным миром".

Высокодоходная игра

Vanguard Real Estate ETF (VNQ)- это способ получить стабильный доход. Инвесторы почти единогласно считают, что ФРС снизит процентные ставки на заседании 31 июля. Могут последовать и другие снижения. По словам Кука, из-за более низких ставок высокодоходные инвестиции выглядят лучше для инвесторов. Доходность Vanguard Real Estate ETF может составить около 4%, и он может стать способом "пополнить портфель", сказал он.

А при соотношении расходов 0,12% вы распределяете свой риск по многим компаниям недвижимости, от операторов сайтов мобильной связи, таких как American Tower (AMT), до владельцев торговых центров, таких как Simon Property (SPG).

ETF с защитной функцией

Vanguard Consumer Staples (VDC) не берет риск. "Если рынок ждут сюрпризы", вы не хотите, чтобы ваш вас портфель шокировал, говорит Кук. Чтобы помочь сгладить динамику, он рекомендует ETF сектора потребительских товаров. Он владеет компаниями, которые продают вещи, без которых потребители не могут обойтись. На такие компании, как Procter&Gamble (PG), Coca-Cola (KO), PepsiCo (PEP) и Phillip Morris International (PM), приходится 45% активов фонда. И коэффициент расходов также низкий 0,1%.

Волатильность фондового рынка может стать реальностью. Но Кук говорит, что ETF могут помочь подготовить к ней инвесторов. "Будет ли рынок расти  или падать в течение года, - сказал он, - я ожидаю, что это будет непростое время", цитирует управляющего IBD.