Рост доходности облигаций - убыток для большинства сегментов рынка

Октябрь 5, 2018 Автор: swens

Вчера основные фондовые индексы показали самое большое падение внутри дня за несколько месяцев из-за роста доходности облигаций казначейств США. Выигрывают финансы, проигрывает бизнес и потребители - таков вывод, напрашивается из картины вчерашнего дня. 

Под сильным давление оказался Nasdaq, в который входят технологии, включая интернет - лидеры текущего бычьего рынка, которому пошел 10-ый год. 

Продажи биотехнологических и технологических фондах в значительной степени повлияли на рынок Nasdaq, показавший наихудший результат дня среди основных индексов.

Nasdaq 100 Trust (QQQ) упал на 1,92%, то есть вдвое больше чем SPDR S&P 500 ETF (SPY). Внутри дня он пробил вниз 50-дневную скользящую среднюю линию, но смог закрыться выше нее по итогам торговой сессии.

Его ежедневные линии MACD (наложенные на ценовые бары) выглядят намного слабее и могут намекать на дальнейшую продажу. Значительное снижение акций производителей чипов также сказывается на секторе Nasdaq и tech. 

PHLX Semiconductur iShares (SOXX), пробил 200-дневную скользящую среднюю (красная линия) внутри дня, но в итоге также смог сохранить над ней контроль.

Вчера большинство секторов завершили торги в минусе,  обращает на себя внимание, что теряют уверенность и цикличные сегменты, включая ритейл и потребительский сектор товаров длительного пользования и услуг вторичной необходимости (discretionary), которые являются индикатором настроений потребителей.  На потребление приходится 70% экономики США.

S&P Retail SPDR (XRT) нашел вчера поддержку на минимумах начала августа, и готов протестировать даже его 200-дневную скользящую среднюю (красная линия).

Consumer Discretionary SPDR (XLY)  вчера потерял свою 50-дневную среднюю  (синяя линия) впервые с апреля. На верхней части графика видно, что 14-дневная линия RSI упала  до самого низкого уровня с марта, что отражает потерю импульса роста. И ежедневные линии MACD (наложенные на ценовые бары) продолжают слабеть.

Одним из фактором вчерашних распродаж стал рост доходности казанчейских облигаций, который достиг максимума с марта 2011 г. Это благоприятно сказалось на финансовом секторе, который один из немногих завершил день в плюсе.