SPHB,SPLV: новые фонды от PowerShares с инвестиционной стратегией, основанной на волатильности компонентов S&P 500

Май 9, 2011 Автор: swens

PowerShares запустила два новых фонда, реализующих уникальную инвестиционную стратегию, основанную на волатильности бумаг, входящих в индекс S&P 500.

S&P 500 High Beta Portfolio (SPHB) ориентируется на динамику производного индекса  S&P 500 High Beta Index, составленного из 100 акций S&P 500, показавших наибольшую чувствительность (коэффициент бета)  к движению этого индекса за предыдущие 12 месяцев.

S&P 500 Low Volatility Portfolio (SPLV) отражает динамику S&P 500 Low Volatility Index, составленного из 100 акций, входящих в S&P 500 Index, и показавших наименьшую волатильность за 12 предшествующих месяцев.  

Напомним, что коэффициент бета (β) показывает чувствительность цены отдельной акции к значению индекса, ее волатильность. Например, значение показателя бета равное 2 означает, что в случае роста индекса на 1% цена ценной бумаги вырастет на 2%. Отрицательное значение коэффициента бета свидетельствует об обратной зависимости между изменением цены ценной бумаги и значением индекса. Коэффициент бета равный нулю свидетельствует об отсутствии связи между изменением цены ценной бумаги и индексом.

Коэффициент альфа (α) показывает независимый от изменений индекса уровень роста (снижения) цены ценной бумаги.

Применяемые в SPHB и SPLV инвестиционный подход является уникальным, и до сих пор не использовался в биржевых фондах.