HSBC запустил ETF на индекс MSCI Russia

Июль 7, 2011 Автор: swens

HSBC Global Asset Management запустила первый европейский фонд ETF, который будет полностью копировать индекс MSCI Russia, сообщает Reuters.

Торги акциями HSBC MSCI Russia Capped ETF начались на LSE 6 июля, сообщила Лондонская биржа.

HSBC пошел по пути создания физического ETF, в отличие от конкурентов, после критики регуляторов, адресованной синтетическим инструментам.

Традиционный или физический ETF непосредственно инвестирует в ценные бумаги, которые представлены в индексе, тогда как синтетический ETF копирует результат своего выбранного индекса с помощью финансовых деривативов.

"Запуск HSBC MSCI Russia Capped ETF объясняется нашей целью предлагать инвесторам широкий выбор физических ETF, ориентированных как на развивающиеся, так и на развитые рынки. Предоставляя физический ETF, составленный из российских акций, мы демонстрируем нашу приверженность выбору продуктов, которые максимально прозрачны и просты", - приводятся слова Фарли Томаса, отвечающего за фонды ETF в HSBC, в сообщении банка.

В то же время фонд HSBC может использовать деривативы в тех случаях, когда покупка акций напрямую невозможна или для минимизации расхождения результатов с динамикой индекса- ориентира, говорится в описании фонда на сайте HSBC.

Как правило, управляющие компании предпочитают использовать деривативы при составлении ETF, ориентированных на Россию, ссылаясь на операционные ограничения и недостаток ликвидности в стране. Даже iShares, крупнейший в мире поставщик фондов ETF, выбрал синтетическое копирование, запустив ETF на российские акции в сентябре 2010 года, пишет Financial Times.

Покупка всех акций, входящих в индекс, считается более затратным методом, нежели репликация с использованием деривативов.

Однако общие издержки, связанные с управлением фондом и перекладываемые на инвестора, у HSBS оказались меньше, чем у iShares.

Суммарные издержки инвестора (total expense ratio) в ETF HSBC составят 0,6% от стоимости чистых активов, говорится в описании фонда.

Аналогичный показатель у iShares равен 0,74, отмечает FT.

Российский рынок стал в 2011 г. центром притяжения для ETF. Биржевые фонды, привязанные к российским акциям, привлекли за первые пять месяцев этого года $2,3 миллиарда свежих денег. Для сравнения, за весь 2010 г. приток средств в эти фонды составил $1,9 миллиарда. По объему вложенных средств ETF в Россию значительно обогнали аналогичные фонды, ориентированные на Бразилию, Китай и Индию.