YXI, FXP, YANG, CHAD: как заработать на падении Китая

Январь 31, 2020 Автор: swens

В связи с обострением ситуации с коронавирусом китайские рынки упали, и трейдеры стали обращать внимание на инверсные ETF, чтобы извлечь выгоду в случае продолжения тенденции из-за дальнейшего ослабления экономики Китая.

Например, ProShares Short FTSEChina 50 (YXI) использует простую обратную или -100% дневную динамику индекса FTSE China 50. ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP) пытается удвоить дневную обратную или -200% доходность того же индекса. Более агрессивные трейдеры могут смотреть на что-то вроде акций Direxion Daily FTSE China Bear 3X Shares (YANG), что в три раза превышает обратную или -300% дневную динамику индекса FTSE China 50.

Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1x Shares (CHAD) был первым инверсным ETF на А-акциями, торгующимся в США. ETF отражает обратную динамику в рамках дня индекса CSI 300.

В четверг YXI вырос на 1,5%, FXP вырос на 2,2%, YANG вырос на 3,9%, а CHAD подскочил на 1,8% на фоне высокой активности торгов. Например, объемы торгов YANG в четверг были почти в шесть раз выше среднего дневного значения.

Подкрепляя медвежьи перспективы Китая, экономисты начали снижать оценку роста китайской экономики на фоне распространяющегося коронавируса, который заставил Пекин продлить новогодние каникулы по лунному календарю. Аналитики Nomura уже предупредили, что "худшее еще впереди, - сообщает MarketWatch. - Основываясь на нашем исследовании характеристик коронавируса и ответных мер правительства Китая, мы считаем, что коронавирус может нанести более серьезный удар по экономике Китая в ближайшем будущем по сравнению с SARS [тяжелым острым респираторным синдромом] в 2003 г", - отмечает команда экспертов. 

Вспышка атипичной пневмонии привела к снижению ВВП Китая на 2 процентных пункта в течение первого-второго кварталов 2003 г. "Исходя из наших предположений, реальный рост ВВП в [первом квартале] 2020 г может существенно снизиться с 6,0%, достигнутых в [четвертом квартале] 2019 г, в масштабе, возможно, превышающем 2 п.п., зарегистрированном во время вспышки атипичной пневмонии в 2003 г".

Экономисты Citigroup также отразили негативные настроения и предупредили о замедлении в ближайшее время. "Мы ожидаем резкого замедления ВВП до 4,8% в годовом исчислении в [первом квартале] с отрицательным сезонно скорректированным ростом по сравнению с предыдущим кварталом. Учитывая важность поддержания стабильности и ожидаемого увеличения фискального и монетарного стимулирования, мы прогнозируем замедление роста в течение всего года до 5,5% [в годовом исчислении] в 2020 г.", - сказал Ли-Ганг Лю из Citigroup.