XRT, XLY,JETS, KRAK, INDA: какие ETF выиграют от падения цен на нефть

Ноябрь 15, 2018 Автор: swens

Цены на нефть возобновили падение после достижения максимального значения с 2014 г. всего  шесть недель назад. Американская нефть упала на 13 дней подряд, самый продолжительный отрезок с 1983 г. WTIC  и Brent вступили в состояние медвежьего рынка, упав более чем на 27% и 24% соответственно, после достижения пика.

Впервые с февраля WTIC упала ниже $60 за баррель , а Brent -  $70 за баррель, что вызвало возобновление беспокойства по поводу снижения спроса.

Медвежьи настроения возобладали из-за заграждения негативных новостей, указывающих на период длительных низких цен на нефть. Во-первых, нефть достигла пика в октябре из-за опасений, что санкции США против Ирана будут препятствовать поставке, но эта тенденция изменилась из-за более мягкого, чем ожидалось, подхода Трампа к вопросу. Это связано с тем, что Соединенные Штаты предоставили временное исключение ключевым покупателям: Китаю, Индии, Греции, Италии, Тайваню, Японии, Турции и Южной Кореи - позволяя им продолжать импортировать нефть из Ирана.

Во-вторых, Трамп уронил оптимизм по поводу планов Саудовской Аравии по борьбе с избыточным предложением, путем сокращения добычи ОПЕК примерно на 1 млн баррелей в день с октября. Кроме того, добыча на сланцевых месторождениях в США быстро растет. Согласно последнему отчету по EIA, в первую неделе ноября она увеличилось на 400 тыс. баррелей в день,  до 11,6 млн баррелей в день.

Продолжающийся торговый тарифный конфликт между Вашингтоном и Пекином, ослабление экономического роста в еврозоне и проблемы на развивающихся рынках в связи с ростом процентных ставок в Соединенных Штатах вызвали обеспокоенность в связи с глобальным экономическим ростом. Вероятно, это повлияет на спрос на нефть. В прошлом месяце Международный валютный фонд сократил прогнозы глобального экономического роста на 0,2% в 2018 и 2019 гг до 3,7%.

Кроме того, ОПЕК сократила прогноз спроса на 2019 г. уже четвертый месяц подряд, сославшись на то, что рост поставок из стран, не входящих в ОПЕК, опередит рост спроса, что приведет к увеличению избыточного предложения на рынке. Агентство прогнозирует, что спрос на нефть в мире вырастет в 2019 г. на 1,29 млн. баррелей в сутки, что на 70 тыс. баррелей ниже прогноза в прошлом месяце. Ожидается, что в следующем году объем добычи странами, не являющихся членами, увеличится на 2,23 млн. баррелей в сутки, что на 120 тыс. баррелей в сутки больше по сравнению с его последним прогнозом.

Кто выиграет?

Учитывая ухудшение тенденций спроса и предложения, как ожидается, продолжится, цены на нефть останутся вялыми, по крайней мере, на краткосрочную перспективу, и можетут упасть еще больше, если переизбыток нефти сохранится. В то время как спад цен на нефть вредит компаниям по экспорту и добыче, он является выгодным для нескольких сегментов, включая авиаперевозчиков, розничной торговли, потребительских компании, импортеров нефти и нефтеперерабатывающие заводы. В результате мы выделили ETF из этих пяти областей, которые, вероятно, получат наибольшую выгоду от снижения цен на нефть, пишут аналитики Zacks.

US Global Jets ETF (JETS) 

Авиакомпании являются крупнейшими бенефициарами снижения цены на нефть, поскольку на долю топлива приходится основная часть их операционных расходов. Таким образом, более низкая цена, скорее всего, повысит их прибыльность, продвигая JETS выше. ETF обеспечивает доступ к глобальной авиационной отрасли, включая операторов авиакомпаний и производителей со всего мира, путем отслеживания индекса США. Продукт содержит 34 ценных бумаг. Фонд собрал $91,2 млн. в своей базе активов, в то же время взимая с инвесторов 60 базисных пунктов (б.п.) в годовых сборах.

VanEck Vectors Oil Refiners ETF (CRAK)

Нефтеперерабатывающие заводы являются единственным ярким пятном в энергетическом пространстве на фоне снижения цен на нефть. Это связано с тем, что игроки этой отрасли используют нефть в качестве сырья для переработки нефтепродуктов. Следовательно, снижение цен на нефть может привести к увеличению прибыли для нефтеперерабатывающих предприятий. С AUM в размере $58,7 млн. этот ETF является универсальным продуктом для инвесторов, который будет играть на рынке переработки нефти. Он следует за MVIS Global Oil Refiners Index, состоящим из 24 акций. Продукт взимает 59 б.п. в годовых сборах.

SPDR S&P Retail ETF (XRT)

Снижение цен на нефть в сочетании с улучшением экономики служит хорошим предзнаменованием для праздничного сезона. XRT ориентируется на розничный сектор и отслеживает индекс S&P Retail Select Industry Index. Он состоит из 95 акций и взимает 35 б.п. за управление от размера активов в год. XRT имеет AUM в размере $597,6 млн.

Discretionary Select Sector SPDR (XLY)

Более низкая цена на нефть ведет к более высоким потребительским расходам, на которые приходится более двух третей экономической активности в США. Таким образом, потребительский дискреционный сектор увидит всплеск. XLY предлагает доступ к 65 потребительским дисконтированным запасам, отслеживая индекс сектора потребительского дискреционного выбора. Это самый большой и самый популярный продукт в этом сегменте

Это самый крупный и самый популярный продукт в этом сегменте с активами под управлением (AUM) в размере $13,3 млрд.

iShares MSCI India (INDA)

Более низкие цены на нефть выгодны для Индии, поскольку она является третьим по величине импортером нефти в мире. Импорт составляет две трети ее потребностей. Это смягчает инфляцию в стране, которая, как правило, возрастает в период роста цен, и увеличивает потребительскую способность как для расходов, так и для экономии. Это говорит о хороших временах для страны, а также для индийских ETF. INDA, ультра-популярный ETF с активами $4,4 млрд, предлагает доступ к крупным и средним компаниям, отслеживая индекс MSCI India.

Ссылки по теме:

Нефтяной импульс слабеет