XLU, XLP: инвесторы покупают акции защитных секторов

Ноябрь 15, 2017 Автор: swens

На фоне падения большинства сегментов рынка коммунальный сектор продолжил солидный рост во вторник. Utilities Sector SPDR (XLU) установил  новый максимум. Синяя линия в верхней части графика - это соотношение XLU / SPX, рванула вверх на этой неделе.

Это немного необычно на фоне падения цены на облигации. Зеленая линия показывает, что цены на казначейские облигации фактически упали в этом месяце. Однако, цены на облигации растут, поскольку сырьевые товары падают. Либо инвесторы покупают коммунальные компании в ожидании более высоких цен на облигации. Или они делают хеджируют перекупленность рынка.

Потребительский сектор также демонстрировал силу на неделе. Consumer Staples SPDR (XLP) поднялся до двухмесячного максимума, преодолев 50- и 200-дневные скользящие средние; и бросил вызов падающей линии тренда, нарисованной над ее пиками июня/сентября.

Рыночное лидерство  потребительского сектора (и коммунальных предприятий) обычно является признаком того, что инвесторы становятся более осторожными в отношении акций. Вчерашнее снижение цен на сырьевые товары, во главе с базовыми металлами и энергетикой, также зависит от этих экономически чувствительных секторов. Распродажа "мусорных" облигациях также может способствовать спросу на защитные активы.

Недавнее распродажа высокодоходных облигаций также привлекает много внимания. И не зря. Высокодоходные облигации обычно двигаются в том же направлении, что и акции. iBoxx High Yield Corporate Bond iShares (HYG) (график 3) упал до самого низкого уровня за три месяца. HYG может протестировать свой августовский минимум и 200-дневную скользящую  среднюю (красная стрелка). Разница в доходности между высокодоходными облигациями и казначейскими облигациями недавно сократилась до самого низкого уровня после финансового кризиса. Инвесторы начали сомневаться в том, достаточно ли этого узкого преимущества, чтобы компенсировать более высокий риск в отношении мусорных облигаций. Некоторые решили, что это не так.

Долларовый индекс PowerShares Долларовый индекс (UUP) упал до минимума месяца. Его самая большая потеря против евро, хотя фунт стерлингов и японская иена также подпрыгивают. Это может оказать  поддержку золота.  

Gold SPDR (GLD) отскочит от потенциальной поддержки около 200-дневного среднего. Отскок в золоте также будет соответствовать более осторожному настроению на фондовом рынке, пишет stockcharts.com.