XLK: как инвестировать в Apple и Microsoft через один ETF

Ноябрь 6, 2019 Автор: swens

ETF сектора технологий, включая крупнейший Technology Select Sector SPDR (XLK) продолжают сохранять рыночное лидерство.

Фонд с активами $23,3 млрд в этом году вырос более чем на 36%, обойдя Nasdaq 100, который сам по себе более чем на 44% состоит из акций  технологического сектора. В течение последней недели октября акции преодолели точку покупки 82,88 от плоской базы, и они остаются в диапазоне покупки.

Более того, линия относительной силы ETF близка к новым максимумам, отражая преимущество по сравнению с широким рынком.

Крупнейший технологический ETF по активам также превзошел других крупных конкурентов в секторе в октябре. По данным ETFdb.com, XLK вырос на 36,33% по сравнению с 35,38% Vanguard Information Technology (VGT) и 33,45% для iShares Dow Jones U.S. Technology Index Fund (IYW).

В портфеле Technology Select Sector SPDR (XLK) почти 70 акций и почти 19% активов инвестируются в Apple (AAPL), одну из самых эффективных бумаг с момента ее прорыва с плоской базы 11 сентября. Акции выросли примерно на 14% с того времени и достигли недавно новых максимумов.

Почему растут Apple, Microsoft 

Apple продолжает расти после выпуска новых iPhone, Apple Watch и других продуктов. Результаты компании за квартал, завершившийся в сентябре, были солидными, а менеджмент - оптимистичным.

Microsoft (MSFT) - крупнейший компонент XLK с 19,4% долей фонда. Акции также торгуются на новых максимумах, хотя они выросли всего на 1% от точки покупки 142,47 прорыва в прошлый понедельник. Microsoft также превзошел оценки прибыли и достиг нового максимума после заключения огромного облачного контракта с Пентагоном.

Все остальные компоненты в отдельности составляют менее 6% активов ETF, давая возможность Microsoft и Apple сильно влиять на результаты деятельности фонда.

На долю компаний, занимающихся разработкой программного обеспечения, приходится почти 30% активов, что является крупнейшим сегментом портфеля, но также является одной из отстающих частей технологического сектора с момента падения рынка 3 октября. iShares North American Tech-Software (IGV), популярный представитель индустрии программного обеспечения, с тех пор вырос на 6%.

Для сравнения, iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) вырос на 11%. Справедливо сказать, что, за исключением Apple, акции производителей  чипов существенно повлияли на динамику XLK за последние несколько недель. Intel (INTC) и Nvidia (NVDA), два топ компонента портфеля выросли на 9,7% и 15,5% в октябре соответственно.

Технологический сектор уязвим к торговой войне США и Китая, особенно сектор полупроводников. Кроме того, прибыль в 3 кв.  в секторе была неоднозначной.

Прибыль на акцию среди технологических компаний S&P 500 снизилась на 7,2% по состоянию на 25 октября. Но технологии  превосходит ожидания прибыли в 3 кв. больше, чем любой другой сектор, и 85% компаний опережают ожидания прибыли, пишет IBD.