XLE,VDE,USO,UWTI: ставка на отскок цен на нефть стала рекордно популярной, но убыточной для большинства

Декабрь 23, 2015 Автор: swens

Огромное число инвесторов больших и малых потратили около $24 млрд за последние 18 месяцев, безуспешно пытаясь угадать дно в ценах на нефть. Никогда еще в истории ETF инвесторы не вкладывали столько средств в отдельный сектор, пытаясь сыграть на отскоке. Конечно, не все деньги ушли безвозвратно, но много испарилось вместе с ценой на нефть.

За полтора года инвесторы вложили $12 млрд в ETF акций нефтяных компаний, и еще  $12 млрд в ETF, которые отслеживают нефтяные фьючерсы, сообщает Bloomberg.

В таблице ниже показаны два самых популярных ETF в каждой категории, но что еще более важно, что эти инвестиции стали популярны, как среди самых профессиональных трейдеров, в том числе хедж-фондов, так и розничных инвесторов.

Energy Select Sector SPDR ETF (XLE), в корзине которого собраны акции нефтяных компаний, таких как Exxon Mobil, Chevron и Schlumberger, пользуется популярностью среди управляющих компаний и трейдеров, благодаря большой ликвидности и широкой диверсификации. Vanguard Energy ETF (VDE) исповедует ту же стратегию, но используется почти исключительно инвестиционными консультантами и розничными инвесторами, включая пенсионеров. 

United States Oil Fund (USO) который инвестирует в ближайшие фьючерсы WTI, торгуемые на NYMEX.  Трейдеры и хеджевые фонды предпочитают USO, потому что он наиболее чувствителен к краткосрочным колебаниям нефтяных цен.  Он также чрезвычайно ликвиден и сам заботиться о реинвестировании в новые фьючерсы по мере экспирации старых контрактов, но страдает от контанго, который съедает значительную часть прибыли в долгосрочной перспективе.

VelocityShares 3x Long Crude ETN (UWTI), который привлек больше денег, чем любой маржинальный ETF, потеряв при этом почти 98% своей стомиости  в течение этого времени. Хотя, справедливости ради надо отметить, что он несколько раз демонстрировал отскоки внутри дня более чем на 15%. Но UWTI подходит только для опытных инвесторов. 

Впрочем, неважно, какие инструменты использовали инвесторы, для большинства из они стали далеко не самыми удачными вложениями, как следует из таблицы внизу.

В выигрыше оказались инвесторы, поставившие на падение цен на нефть. Так, PowerShares DB Crude Oil Double Short ETN (DTO) отражает обратную динамику цен на нефтяные фьючерсы WTI в двойном масштабе в рамках дня, с начала года подорожал на 102,93%.

Ссылки по теме:

Запасы нефти в США неожиданно выросли меньше ожиданий, подтолкнув цены

Цены на нефть снижаются из-за роста запасов в США

Запасы нефти в США снова выросли выше ожиданий