UUP,SPY,GLD, VEU: Йеллен дала рынку передышку

Ноябрь 5, 2015 Автор: swens

Вчерашнее заявление главы ФРС США Джанет Йеллен о возможном повышении ставки в декабре подтолкнуло доходность 10-летних облигации Казначейства США на максимум двух месяцев. Краткосрочные ставки поднялись еще выше. Это вызвало падение цен облигаций. Как и на прошлой неделе, когда Йеллен выступила с аналогичным заявлением, резко вырос доллар США.

PowerShares DB US Dollar Index Bullish ETF (UUP), который отслеживает движение цены доллара США по отношению к корзине валют, включающей евро, японскую иену, британский фунт,  канадский доллар, шведскую крону и швейцарский франк, достиг максимального уровня за три месяца. 

Растет не только доходность по американским бумагам,  но увеличивается разница между ставками в США и доходность бумаг (особенно в Европе). Это бычий фактор для доллара.

Как это обычно бывает, рост доллара оказал давление на сырьевые товары. SPDR Gold Trust ETF (GLD), крупнейший в мире ETF, инвестирующий в физическое золото, опустился до самого низкого уровня за два месяца. Золото начало дешеветь в прошлую среду, опустившись ниже 200-дневной скользящей средней, после того, как от главы ФРС прозвучало аналогичное предупреждение. Золото также страдает от роста процентных ставок.

Цены на энергоносители также упали вместе с отраслевыми бумагами.Продажи на товарных акций вызвало фиксацию прибыли на перекупленном фондовом рынке. Это также вызвали фиксацию прибыли в иностранных акциях, зависимых от цен на сырьевые товары.

Фондовый рынок с конца августа прошел большой путь и нуждается в  передышке, считает ведущий атехнический аналитик stockcharts.com Джон Мерфи.

SPDR S&P 500 ETF (SPY), крупнейший ETF в мире, размер средств которого под управлением составляет $180 млрд., отображающий индекс широкого рынка акций США, торгуется вблизи предыдущих максимумов, образованных в конце мая-июля на уровне 211-212 области. Он является логическим местом для фиксация прибыли. Кроме того, его индикатор RSI с 14 периодом (в верхней части диаграммы) достиг уровня перекупленности (значение выше 70). Это сочетание, как правило, приводит к краткосрочному откату или консолидации. Наиболее вероятная поддержка находится на уровне 200-дневной скользящей средней (красная линия). Общая тенденция, направления рынка акций, однако, остается вверх.

ETF иностранных акций также испытали давление -  особенно бумаги стран экспортеров сырья. Диаграмма 5 показывает Vanguard FTSE All World ex-US ETF (VEU) встретил сопротивление в виде линии нисходящего тренда, берущего начал в мае и июльского минимума в районе 46. Это тот уровень, где логично ожидать некоторую фиксацию прибыли.  VEU  включает в себя иностранные развитые рынки (в том числе Канаду) и около 25% активов приходится на развивающиеся рынки. Бразилия и Россия наиболее сильно пострадали от низких цен  на сырье.

Несмотря на то, что VEU  отстал от рынка американских акций в этом году, оба тесно вязаны. Это означает, что любая фиксация прибыли за рубежом, как правило, приводит к фиксации прибыли в США.