TLT: эффективный способ инвестирования в американские казначейские облигации

Июль 13, 2010 Автор: swens

Рыночная волатильность последнего времени загнала инвесторов в инструменты с фиксированной доходностью.  Одним из самых успешных фондов облигаций прошедшего  месяца стал iShares Barlcays 20+ Year Treasury Bond Fund (TLT), показавший за этот срок доходность + 5,1%.

В последнюю неделю июня  из ETF американских акции инвесторы вывели  $227 млн., при этом $4,8 млрд. было инвестировано в  фонды облигаций, согласно данным Investment Company Institute (ICI.org).

Если вы хотите получить доступ к рынку американских казначейских обязательств, это можно сделать разными способами, включая прямые покупки, а также через взаимные фонды и ETF. Последний вариант самый простой и эффективный.  

TLT отслеживает динамику долгосрочных казначейских облигаций США, ориентируясь на Barclays Capital U.S. 20+ Year Treasury Bond Index.  Активы фонда превышают $3 млрд., годовой тариф – 0,15%  от размера активов. Почти 86% портфеля фонда составляют казначейские бумаги с доходностью до погашения 25 лет и более.

На графике видно, что TLT показал очень хорошую динамику с конца апреля, когда началась коррекция на рынке акций.  Положительным знаком является наличие "золотого креста" - пересечение 50 дневной скользящей линии 200 дневной скользящей при движении вверх. Этот индикатор технического анализа говорит, что ETF имеет потенциал дельнейшего роста.  

Движение цены самих облигаций может говорить состоянии процентных ставок, рынков облигаций и акций, и, конечно,  состояния мировой экономики. Как мы знаем,  цены облигаций и процентные ставки двигаются в противоположные стороны. Также движение облигаций инверсивно движению акций.

Казначейские облигации представляют из себя защитный инструмент, в том числе, и от таких явления, как проблемы с суверенными долгами и финансовый кризис.

В целом мировой рынок облигаций по объему вдвое больше рынка акций. Последние события на рынке акций и ралли TLT говорят о серьезной обеспокоенности инвесторов по поду перспектив экономики и высоком спросе на защитные инструменты.