SLV, SIVR, SIL: серебро засияло на солнце

Июнь 8, 2020 Автор: swens

В мае цена на серебро взлетела более чем на 19% на спросе на безопасные активы, а также на повышении ожиданий быстрого восстановления экономики, учитывая многочисленные сферы промышленного применения металла. Прежде всего, солнечную энергетику.

Мало того, что этот месяц для серебра стал лучшим с 2011 г, он также ознаменовал впечатляющий поворот для  металла, который совсем недавно упал до более чем до 10-летнего минимума. С 18 марта по 1 июня этого года серебро взлетело более чем на 52%, компенсировав все свои потери.

Возникает вопрос, продолжится ли ралли вместе с экономическим улучшением, или уже слишком поздно начинать участвовать в нем. Фрэнк Холмс, генеральный директор и директор по информационным технологиям, USA Global Investors полагает, что еще есть возможности, особенно, если учесть растущую потребность в серебре новых технологиях, таких как беспроводные сети 5G и фотоэлектрические элементы (PV) для солнечных панелей.

Активы ETF серебра на рекордно высоком уровне

Серебро вошло в июнь на территории перекупленности, основываясь на 14-дневном индексе относительной силы (RSI), но это, похоже, не отпугнуло инвесторов. Глобальные ETF, обеспеченные физическим серебром, прибавили около 142 млн. унций, после того, как металл упал ниже $12 долларов за унцию в середине марта.

Согласно данным Bloomberg, серебряные активы ETF cоставляют невероятные 746 млн/ унций, что является рекордным показателем.

Интересно, что если вы посмотрите на график ниже, активы ETF в серебре, похоже, начали отслеживать цену не серебра, а золота.

Это говорит мне о том, что некоторые инвесторы используют белый металл в качестве более доступного убежища и диверсификатора, чем золото. Но это еще не все.

Увеличение спроса на серебро в промышленности, особенно в солнечной

Как и медь, никель, литий, кобальт и другие металлы, серебро станет основным бенефициаром новых промышленных применений.

Это включает в себя источники возобновляемой энергии, в частности солнечной, которая продолжает расти по всему миру в ответ на сочетание законодательства о выбросах углерода и быстрое снижение стоимости "зеленого" электричества.

Согласно недавнему отчету CRU Consulting, к 2025 г. выработка солнечной энергии увеличится до 1053 тераватт-часов (ТВт-ч), что почти вдвое больше, чем в 2019 г.. Только Amazon планирует пять крупных солнечных проектов по всему миру, включая первый в Китае, поскольку розничный гигант стремится достичь 80%  использования возобновляемой энергии к 2024 г. и 100% к 2030 г. После завершения этих пяти проектов будет вырабатываться 1,2 млн. мегаватт-часов (МВт-ч) энергии в год, или достаточно для питания 113 тыс. средних домов в США, согласно пресс-релизу.

Он ожидает, что это будет огромным благом для серебра, которое используется для производства фотоэлементов в солнечных панелях. 

По прогнозам CRU, в период с настоящего времени до 2030 г. производителям фотоэлектрических систем потребуется 888 млн. унций серебра. Если рассматривать это в перспективе, то это на 51,5 млн унций больше, чем общий объем добычи на глобальных серебряных рудниках в 2019 г.

Но на горизонте есть и другие технологии, которые потребуют огромного количества белого металла. Глобальное внедрение технологии 5G, все еще на самых ранних стадиях, увеличит производство таких товаров, как полупроводниковые микросхемы, кабели, микроэлектромеханические системы (MEMS), устройства с поддержкой Интернета вещей (IoT) - все из которых требуют серебра. 

В 2019 г. количество серебра, использованного в приложениях, составило 7,5 млн унций, или 0,75 процента годового объема добыси. К 2025 году эта сумма может увеличиться более чем в два раза до 16 млн унций, а к 2030 году - в три раза до 23 млн. унций, согласно оценкам Управления по торговле драгоценными металлами.

Добывающие компании на марше

Очевидно, что есть и другие способы получить доступ к серебру, кроме покупки физических слитков и ETF на основе серебра. К ним относятся добывающие компании, если вы можете перенести дополнительную волатильность.

Производители серебра в 1 кв. держались слабее золотодобытчиков, причем добыча упала еще до того, как COVID-19 привел к закрытию шахт. Это отрицательно сказалось на доходах.

Несмотря на это, ряд добывающих компаний показал себя очень хорошо, особенно после рыночных минимумов в марте. Среди фаворитов USA Global Investors: SilverCrest Metals, который за последние 12 месяцев вырос на 105,8%; Pan American Silver, рост на 142,3%; и First Majestic Silver - на 56,18%.

iShares Silver Trust (SLV) и Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (SIVR), два из крупнейших биржевых фонда, активы которых обеспечены запасами физического серебра, c начала года выросли в среднем на 1%.

Global X Silver Miners (SIL), крупнейший ETF акций добывающих серебро компаний, с начала год вырос на 1,99%.

Ссылки по теме:

Серебро внушает оптимизм

Серебро может пуститься вдогонку золоту

Серебро пытается дорожать