RSX,RUSS: значительно выросли короткие позиции на крупнейший ETF российских акций

Май 26, 2015 Автор: swens

Медвежьи настроения в отношении российских акций не ослабевают, даже после того, как инвесторы обожглись на резком развороте рынка, показавшем 38% рост в этом году.

Почти 9% акций крупнейшего биржевого фонда российских акций были использованы для открытия коротких позиции на прошлой неделе. Это в пять раз больше, чем для любого торгуемого в США ETF с активами свыше $1 млрд, и близко к максимуму с февраля, когда было достигнуто соглашение о прекращении огня на Украине, приведшее к 15% росту долларового индекса РТС, пишет Bloomberg.

Инвесторы, открывшие короткие позиции, более не верят в рынок, показавший один из самых лучших результатов в 2015 г. Экономисты прогнозируют вступление страны в первую за шесть лет рецессию, так как слабый рубль и растущая инфляция подрывают потребительский спрос.

Короткие позиции на Market Vectors России (RSX)  выросли до трехмесячного максимума в 9,4% в начале этого месяца, по сравнению минимумом в 3,6% в январе, согласно данным, собранным Bloomberg Markit. RSX упал на 49% в 2014 г, и впоследствии развернувшись, вырос на 40% в этом году, благодаря прекращению огня на Украине и стабилизации цены нефти Brent свыше $60 за баррель.

Быстрые развороты

ETF упал на 3,2% до $20,16 на прошлой неделе, показав самый большой недельный спад с марта. Снижение цен на нефть и крупнейший спад промышленного производства России с 2009 г. похоронили надежды, что рецессия в этом году будет не столь сильной, как ожидалось.  

В течение пяти торговых дней индекс Bloomberg наиболее торгуемых российских акций в США потерял 3,6%. Трейдеры вывели около $73 млн. из RSX с активами $2,3 млрд в мае.

Усталость рынка

Ранее инвесторы, сделавшие ставку на падение российских акций, обожглись из-за быстрого разворота рынка. После того как США и Европейский Союз ввели  санкции против Путина в марте 2014 г, оттепель в конфликте с Украиной в конце года стимулировала бычий рынок в российских акциях, что вынудило шортящих закрыть более 75% всех медвежьих ставок на ETF за месяц.

"Инвесторы проявляют осторожность, -  Вячеслав Смольянинов, главный стратег БКС Financial Corp. в Москве, заявил агентству по телефону в четверг.  - В то время как риск эскалации конфликта на Украине по-прежнему существует, есть другие риски, включающие в себя более низкую цену на нефть и курс рубля".

Медвежьи ставки на ETF, инвестирующий в Россию, говорят о том, что  некоторые инвесторы считают, что прибыль может слабеть в то время как Россия пытается  нормализовать отношения с США и ЕС, полагает Крис Уифер, старший партнер консалтинговой фирмы Macro Advisory в Москве.

Канцлер Германии Ангела Меркель заявила на прошлой неделе, что Россия не сможет присоединиться к заседанию G7, не испытывая уважения к международному праву.

"Рынок чувствует усталость, -  говорит Уифер. - Без какого-либо явного прогресса в направлении ослабления санкций инвесторы будут уделять больше внимания ухудшающимся экономическим тенденциям и прибыли".

Напомним,  что хеджировать длинные позиции в RSX, либо ставить на падение российского рынка, можно с помощью Daily Russia Bear 3x Shares (RUSS).  Этот ETF отображает динамику DAXglobal Russia+ Index в обратной последовательности и в тройном масштабе в рамках одной торговой сессии. По итогам прошлой недели ETF вырос на 9,08%. 

Ссылки по теме: 

Промпроизводство в РФ в апреле упало на 4,5%, хуже прогноза

Экономика России упала на 1,9% в 1 кв.

ETF российских акций с точки зрения американского аналитика