Первые итоги flash crash в секторе ETF

Май 7, 2010 Автор: swens

В четверг, 6 мая, американский фондовый рынок в течение 20 минут совершили головокружительное падение, потеряв более 9%,  но в итоге сумел отделаться сравнительно малой кровью. Так, Dow Jones Industrial Average просел за день на 3,2%, Nasdaq потерял 3,44%, а снижение S&P 500 составили 3,24%.

Произошло это на третий день после того, как на рынках началась долгожданная коррекция, поводом для которой послужили бюджетные проблемы Греции. По мере того, как их решали, становилось ясно, что помощь может потребоваться еще и Испании, Португалии, Италии. В общем, список можно продолжать.

По всей видимости, состояние неопределенности перспектив бюджетного кризиса в Европе и растущая вероятность его губительных последствий для мировой финансовой системы привели к распродажам на американских площадках в четверг. Настроения трейдеров передались торговым роботам,  совершивших огромное количество сделок в очень короткий период времени, что кратно усилило масштабы падения. Пока в деталях произошедшего разбираются регуляторы, можно подвести некоторые итоги последних дней в секторе ETF.

Как известно биржевые фонды дают получать доход не только на растущем, но и на падающем рынке. Поэтому начнем с фондов выигравших от падения рынка.

Первыми семью ETF лидерами по доходности 6 мая оказались инверсивные ETF:  

Direxion Daily Financial Bear 3X Shares (FAZ) - 12,6%

Direxion Daily Latin America Bear 3X Shs (LHB) - 11,01%   

Direxion Daily Small Cap Bear 3X Shares (TZA)  - 10,99%   

ProShares UltraPro Short QQQ (QID) – 10,18%

ProShares UltraShort MSCI Brazil (BZQ)  - 8,32%  

ProShares UltraShort S&P500 (SDS) - 6,62%  

UltraShort QQQ ProShares (QID) - 6,53%

Vanguard Mortgage-Backed Sec Idx ETF (VMBS) - 5,70%   

iShares Barclays 20+ Year Treas Bond (TLT)  - 3,09%

iShares COMEX Gold Trust (IAU) - 2,91%

Если делать расчет с начала коррекции, имеется в виду, включая результаты двух  предыдущих дней, то в выигрыше оказались SPDR Gold Shares (GLD),  доходность которого зависит от цены на золото (рост 2,4%),  PowerShares DB US Dollar Index Bullish (UUP) – фонд, ориентирующийся на стоимость доллара США по отношению к шести основным мировым валютам (2,9%).

Кроме того, как никто другой себя показал iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) – отслеживающий индекс VIX. Он  рассчитывается на основе количества краткосрочных фьючерсов на опционы акций индекса S&P 500, заключаемые на Чикагской бирже опционов. Чем больше заключается контрактов, тем выше волатильность, которая отражает нервозность инвесторов. Поэтому не случайно VIX называют "индексом страха". Итак, VXX, торгуемый в форме ETN, вырос на 28,5%.  

Наиболее сильно пострадавшие ETF:

Market Vectors Coal ETF (KOL) - минус 11,0%
Этот  ETF привязан к доходности Stowe Coal Index, который расчитывается на основе динамики акций компаний занятый в угольной индустрии.

Market Vectors Brazil Small-Cap ETF (BRF) - минус 11,8%
ETF на акции бразильский компаний оказался под давлением крепнущего доллара. Значительную долю в портфеле BRF составляют сырьевые компании, стоимость продукции которых обесценивается по мере роста валюты США.     

iShares MSCI Australia Index Fund (EWA)  - минус 12,3%
Богатая ресурсами Австралия также страдает от сильного доллара. Кроме того, на днях стало известно, правительство страны собирается увеличить налог на доходы добывающих компаний.  

Global X Copper Miners ETN (COPX)  - потери составили12,5%
COPX, один из новичков на рынке  ETF, оказался под влиянием падающих цен медь. В портфеле фонда – акции компаний, связанных с добычей руды и  плавкой меди.

First Trust ISE Global Platinum Index Fund (PLTM) потерял 12,5%
PLTM появился на рынке в марте, и тоже пострадал от падения спроса на сырье. Платина, используемая в каталитических конверторах автомобилей,  зависит от состояния автопрома.

iShares MSCI EMU Index (EZU) потерял 13%
ETF ориентируется на MSCI EMU Index,  в который входят страны участники зоны евро. Падение единой валюты  в последние дни пагубно отразилось на европейских акциях.   

Market Vectors Russia ETF (RSX) минус 13,7%
В портфеле RSX преобладают акции российских нефтегазовых компаний. Падение цен на нефть  привело к резкому снижению их стоимости.  

Emerging Markets Metals & Mining Titans Index Fund (EMT) минус 15,5%
Акции сырьевых и металлургических компаний развивающихся стран, входящие в портфель ETF, в полной мере ощутили на себя превратности мировой конъюнктуры  на свою продукцию.

MSCI Europe Financials Index (EUFN): потери составили 15,9%
Финансовый сектор Евросоюза оказался в центре внимания в результате греческого кризиса. Европейские банки, являющиеся основными кредиторами Греции, могут понести огромные потери  в результате его разрастания.

iShares MSCI Spain Index Fund (EWP) потерял 16,5%
Испания может стать очередной жертвой бюджетного кризиса, считают аналитики. Некоторые из них полагают, что ее спасение может обойтись Евросоюзу гораздо дороже во всех смыслах.