Обзор: ETF, инвестирующие в латиноамериканский регион

Сентябрь 15, 2010 Автор: swens

Латинская Америка остается одним из немногих регионов, не утративших доверие инвесторов на фоне проблем в мировой экономике. ETF Колумбии, Чили и Перу идут в авангарде биржевых фондов по доходности в текущем году. Кроме того, Бразилия продолжается оставаться одним из самых перспективных фондовых рынков мира. Так, в текущем году рост ВВП страны должен составить 7,2%. МВФ прогнозирует, что экономика латиноамериканского региона вырастет на 5%.

Какая из стран будет удерживать лидирующие позиции на фондовом рынке, сказать сложно. Три ETF, инвестирующих в акции крупнейших компаний региона, предоставляют возможности воспользоваться потенциалом роста фондового рынка Латинской Америки.  

К достоинствам iShares S&P Latin America 40 Index (ILF) можно отнести размер его активов,  которые превышают $2,6 млрд., а средний дневной торговый оборот составляет 2 млн. акций. Ежегодный тариф за управление равен 0,5% от размера его активов.

Фонд ориентируется на динамику S&P’s Latin America 40 Index, в состав которого входят акции 34 компаний из Латинской Америки. Крупнейшими компонентами портфеля фонда являются бразильская Vale Sa, ведущий производитель железной руды в мире (12,22%), самый большой банк Бразилии Banco Itau Holding (11%),  мексиканский сотовый оператор America Movil SAB (9,8%).

Более 26% активов инвестировано в горнорудные компании, 23,7% - в финансовые, 11,8% - потребительский сектор, 11,6% - телекоммуникации и 11,5% - нефтегазовый сектор.

На долю бразильских компаний приходится 58% активов, мексиканских – 22,6% и чилийских – 13,3%.

В настоящее время акции ILF торгуются на 1,6% выше уровня января с.г. Однако за последние три месяца они смогли прибавить 9,44%.    

SPDR S&P Emerging Latin America (GML) собрал более скромные активы – под его правлением всего $197 млн., а средний дневной торговый  оборот не превышает 45 тыс. акций. GML отражает динамику S&P Latin America BMI Index. В портфеле фонда собраны акции 102 компаний, а годовой тариф составляет 0,6% от размера активов.

Крупнейшими компонентами GML являются Vale S.A. (5,9%), Petrol Brasileiros (5,8%) и Banco Itau Holding (4,9%).

На горнодобывающие компании приходится 26,7% активов, финансовые – 18,9%, потребительский сектор – 14,1%, нефть и газ – 13,01%, связь - 9%.
Компании Бразилии занимают 65,9% активов, Мексики – 18,9%, Чили – 10,8% и Перу -  4,4%.

GML закрылся 14 сентября всего на 1,2% выше уровня начала года, однако за последние 3 месяца его акции подорожали более чем на 10%.  

Latin America Small-Cap Index ETF (LATM) появился на рынке в апреле 2010 г. и с тех пор смог привлечь под управление лишь $3,9 млн. Средний дневной торговый оборот ETF составляет 8 тыс. акций, а годовой тариф  0,63%   

LATM, в отличие ILF и GML, специализируется на компаниях малой капитализации, причем не только местных, но и иностранных, которые работают в регионе.     

В первую пятерку его портфеля входят крупнейший медицинский холдинг Бразилии Diagnosticos da America (4,25%), бразильская частная образовательная компания Anhanguera Educacional Participacoes (3,43%), мексиканская телекомпания TV Azteca SA de CV TVAZTCPO MM, которая также имеет вещательные активы в Сальвадоре, Гватемале, Чили и Гондурасе (2,99%), канадская Alamos Gold Inc (2,96%), основным активом которого является месторождение золота Mulatos в Мексике и ведущий чилийский ритейлер Empresas La Polar (2,88%).    

Всего в портфеле LATM собраны акции 94 компаний. Более 26% активов приходятся на производителей и продавцов товаров длительного пользования, 21% - на горнодобывающий сектор, 16,7% - обрабатывающие компании, финансовые - 10,3%, здравоохранение – 6,9%, информационные технологии – 6%,  товары ежедневного спроса – 4,5%, нефтегазовый сектор – 3,9%, электроэнергетика – 3,5%, телекоммуникации – 0,8%. На компании Бразилии приходится 42,06% активов фонда, Мексики – 22,82%, Канады – 21,17%, Чили – 10,09%, США - 1,2%., Австралии – 1,04%, Аргентины – 1,01%, Колумбии – 0,68%.

С момента выхода на рынок в апреле акции LATM выросли почти на 15%.