Какие ETF традиционно растут во время цикла повышения ставки

Март 6, 2017 Автор: swens

По мере того, как Федеральная резервная система всерьез рассматривает возможность повышения процентных ставок в этом месяце, инвесторы должны адаптировать свои портфели, используя ETF секторов, которые хорошо себя чувствуют в этих обстоятельствах. 

В то время как дивидендные бумаги традиционно демонстрировали наибольшую уязвимость в год подъема ставок, сектора энергетики, технологии и здравоохранения исторически показывали динамику лучше рынка, утверждает управляющая компания Fidelity Investments.

"За последние полвека энергетика, технологии и здравоохранение были наиболее эффективными секторами в среднем по отношению к рынку, когда ставки находились  на подъеме. В то же время сектор потребительских товаров ежедневного спроса и коммунальных компании выглядели хуже рынка", - говорится в аналитической записке.

Инвесторы могут также получить доступ к этим секторам через профильные ETF. Например, что касается энергетики,  это Energy Select Sector SPDR ETF (XLE), Fidelity Индекс MSCI Energy ETF (FENY) и Vanguard Energy ETF (VDE).

В секторе высоких технологий популярными инструментами являются, Technology Select Sector SPDR (XLK) и Vanguard Information Technology (VGT) и Fidelity MSCI Information Technology Index ETF (FTEC).

И, наконец, здравоохранение: Health Care Select Sector SPDR (XLV), Fidelity MSCI Health Care Index ETF (FHLC), и Vanguard Health Care ETF (VHT).

Они предоставляют широкий спектр возможностей для этих сегментов рынка, вместе с тем инвесторы должны иметь в виду, что существуют различия между этими ETF.  Например,  XLE менее диверсифицирован, с большим акцентом на компании большой капитализации, входящие в S&P 500. Фонд  Vanguard предлагает разнообразие с наибольшим количеством компонентов. Fidelity ETF являются самыми дешевыми из этих фондов, что может быть более привлекательным для долгосрочных инвесторов.

Fidelity также предупреждает, что динамика секторов может варьироваться взависимости от экономической конъюнктуры. В растущей экономике, циклические сектора опережают широкий рынок, в частности, в сегменте технологий. С другой стороны, в условиях замедления роста, защитные сектора, как здравоохранение, более востребованы.

Стратеги Fidelity также утверждают, что финансовый сектор заслуживает внимание сейчас, учитывая потенциал роста в условиях повышения ставок наряду с налоговыми и регуляторными изменениями, обещаемыми администрацией Дональда Трампа.

"Хотя исторически он показывал смешанные результаты при повышении ставки, наши эксперты считают, что финансовый сектор может проявить себя успешно на данном этапе. Кредитование имеет сильное влияние на рост относительной прибыли. В условиях восстановления прибыли и с учетом потенциальных налоговых и регуляторных изменений, существует значительный потенциал для улучшения кредитования, которое может повысить финансовые показатели", - цитирует etftrends.com аналитическую записку Fidelity.

Доступ к  финансовому сектору предоставляют следующие ETF: Fidelity MSCI Financials Index ETF (FNCL), Financial Select Sector SPDR (XLF), iShares U.S. Financials ETF ( IYF) или Vanguard Financials ETF (VFH).