Итоги января на рынке ETF: инвесторы заработали на волатильности и вкладывались в защитные активы

Февраль 1, 2016 Автор: swens

Январь стал  вторым самым неудачным месяцем для S&P 500 с 2000 г. SPDR S&P 500 ETF (SPY) упал на 4,98%. Остальны индексы также понесли серьезные потери на фоне дешевеющей нефти, негативных макроэкономических показателей США и проблем в Китае.  

Так, SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) упал на 5,53%.  PowerShares QQQ (QQQ), ETF на Nasdaq 100 потерял с начала года 6,97%.  

United States Oil Fund (USO), инвестирующий в ближайшие фьючерсные контракты на нефть WTI, с начала года упал на 12,27%.

При этом PowerShares DB US Dollar Index Bullish ETF (UUP), отслеживающий курс американского доллара против корзины основных валют, вырос на 0,8%.

Акции SPDR Gold Trust ETF (GLD), крупнейшего ETF, инвестирующего в золотые слитки, за месяц подорожал на 5,41%.

iShares Barclays 20 Year Treasury Bond Fund (TLT), инвестирующий в казначейские облигации США со сроком обращения 20-30 лет, также считающийся защитным активом, вырос на 5,57%.

Десятка лидеров роста оказалась поделена между двумя типами ETF. Первые пять месть заняли инструменты, привязанные к индексу волатильности VIX.

Напомним, что индекс волатильности Чикагской опционной биржи (VIX) выражает ожидаемое колебание индекса акций S&P 500. Индекс VIX отражает краткосрочную ожидаемую волатильность рынка (подразумеваемую волатильность) на основе опционов на S&P 500 в течение 30 дней в процентных пунктах. VIX также называют "барометром страха" инвесторов. Увеличение волатильности VIX, как правило, приводит к падению S&P 500, если волатильность VIX падает, то S&P 500 растет.

QuantShares U.S. Mkt Neutral Anti-Beta ETF (BTAL), занявший шестое место,  единственный ETF акций. Его стратегия заключается в инвестировании в бумаги с низким  коэффициентом бета, при одновременном открытии коротких позиции в бумагах с высокой бета.

Остальные четыре места принадлежат ETF, инвестирующим в американские казначейские бумаги со сроком обращения 20 лет и больше. 

Десятка лидеров падения также поделена между двумя группами ETF. Первая -это фонды фармацевтических компаний, причем, большинство из них -  с упором на биотехнологии.

Во второй группе – ETF китайских акций, торгуемых на биржах материковой части страны. Примечательно, что среди них -  MarketVectors ETF Trust (CNXT) лидер роста прошлого года среди немаржинальных ETF. Это единственный ETF, который инвестирует только в акции, торгуемые на бирже в Шэнчжене. Этот китайский NASDAQ собрал компании потребительского сектора малой и средней капитализации.

Напомним, что экономика Китая в 2015 г. показала самые низкие темпы роста за четверть века.

Ссылки по теме:

FXI,ASHR, CNXT, YANG: китайские индексы обновили минимумы 13 месяцев