Итоги 2017 года на рынке ETF

Декабрь 29, 2017 Автор: swens

В этом году на финансовых рынках наблюдалось беспрецедентное спокойствие. Показатели волатильности акций были на уровне или близки к рекордным минимумам. Воодушевленные отсутствием риска, инвесторы толкали индексы к новым высотам.

Другими словами, отсутствие волатильности не означает отсутствие движения. Наоборот, в целом рост шел по всему фронту: из 2100 ETF, торгующихся в США,  почти 90% завершили год в плюсе. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) закрывается в 2017 г. с приростом почти на 20%, лучший результат с 2013 г.

Десятку лидеров роста (без учета маржинальных и инверсных фондов) возглавляют два  активно управляемых ETFARK Web x.0 ETF (ARKW) и ARK Innovation ETF (ARKK), подорожавшие в этом году на 86,73% и 83,93% .

Они инвестируют в компании, которые добились "инновационных прорывов". В частности, это компании, работающие в областях, связанных с геномикой, интернет-технологиями нового поколения и промышленными инновациями. Между тем, ARKW фокусируется исключительно на интернете следующего поколения.

Крупнейшим компонентом в портфелях обоих ETF является Bitcoin Investment Trust (GBTC), инвестирующий в биткоин. Этот открытый фонд, торгуемый на внеберживом рынке. В этом году он вырос на 1591%. В настоящее время доля GBTC составляет более 11% в портфелях  этих ETF.  Значительные доли приходятся на Amazon.com, Tesla и Twitter.  

Etfunds.ru  впервые написал об этих фондах еще два года назад.  Но прорывный рост пришелся именно на этот год.   

VanEck Vectors Rare Earth/Strategic Metals (REMX)  занял третье место в десятке. Фонд инвестирует в международные компании, добывающие и перерабатывающие редкоземельные металлы, которые используются в производстве  реактивных двигателей, гибридных автомобилях, стальных сплавах, ветровых турбинах, телевизорах с плоским экраном и сотовых телефонах и прочих высокотехнологичных приборах. 

Следующие три строчки рейтинга принадлежат  китайским ETF, ориентированным на определенные сегменты рынка.

Так, WisdomTree China ex-State-Owned Enterprises Fund (CXSE) инвестирует исключительно в частные компании компании, которые, как считается, более эффективны, чем государственные. В 2017 г. CXSE вырос на 78,51%.

CXSE остается относительным небольшим фондом с активами в размере $151 млн., накопленными за пять лет с момента его создания. Но на протяжении всей своей истории фонд лишь однажды (в прошлом августе)  изменил индекс, впервые добавив в него акции, торгуемые  на материковых биржах Китая - так называемые, акции класса А (A-Shares). 

Июньское решение MSCI о начале включения A-Shares в его базовый индекс развивающихся рынков в 2018 г. вызвало ралли на материковых биржах Китая.

Далее в рейтинге следуют Guggenheim China Technology ETF (CQQQ) и KraneShares CSI China Internet Fund (KWEB). Рост 70,54% и 70,51%, соотвественно

KraneShares CSI China Internet Fund (KWEB) с активами  свыше $1,24 млрд. (они почти удвоились за полгода ) имеет в общей сложности 35 представителей китайской интернет-индустрии. Так Tencent Holdings (TCEHY) китайский аналог FB – занимают в портфеле свыше 10%. Здесь же пристутствуют провайдер онлайн игр NetEase (NTES) и поисковик Baidu (BIDU), Alibaba (BABA) другой китайский онлайн ритейлер JD.com (JD). Эти же компании являются крупнейшими компонентами и CQQQ. 

Китайские компании доминируют и в Emerging Markets Internet and E-commerce (EMQQ), занимающем 7-ое место. Он отслеживает равновзвешенный индекс компаний, занимающихся интернет-бизнесом, из развивающихся и пограничных рынков. Рост 67,47%

Global X Funds Global X China Consumer ETF (CHIQ) отображает динамику S-BOX China Consumer Index, в котором собраны акции компании, работающие в потребительском секторе Китая. Основной упор CHIQ делает на компаниях большой капитализации (63% портфеля), на представителей средней капитализации приходится  28%. Всего в портфеле ETF собраны акции 40 компаний, причем на первую десятку приходится 48% активов. Среди них -  China Yurun Food Group (5,6%), производитель спортивной одежды и обуви Li Ning (5,3%) и Air China (5,1%). С начала года фонд подорожал на 65,98%.  

Для сравнения, крупнейший по размеру активов под управлением фонд китайских акций  на индекс широкого рынка iShares FTSE/Xinhua China 25 Index Fund (FXI), вырос с начала года на 32,46. 

Замыкает десятку Columbia India Small Cap ETF (SCIN) с ростом 65,25% и VanEck Vectors India Small Cap ETF (SCIF), подорожавший на 64,38% в этом году.

Как ожидается рост экономики Индии ускорится до 8% в финансовом году, завершающемся в марте 2019 г.,  с 6,4% в 2018 финансовом году, считает Goldman Sachs.  Это снова сделает экономику самой быстрорастущей в мире, как это было в 2017 финансовом году с расширением на 7,1%.

Десятка лидеров падения:

Как уже отмечалось в начале, этот год отличался рекордно низкой волатильностью. Поэтому в десятки лидеров падения лидировали фонды, которые привязаны к индексу волатильности.  

REX VolMAXX Long VIX Weekly Futures Strategy ETF (VMAX) – 82,05%

ProShares VIX Short-Term Futures ETF (VIXY) – 72,77%

VelocityShares Daily Long VIX Short-Term ETN (VIIX) – 72,67%

iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) – 72,76%

ProShares VIX Mid-Term Futures ETF (VIXM) – 49,91%

iPath S&P 500 VIX Mid-Term Futures ETN (VXZ) – 49,64%

VelocityShares Daily Long VIX Medium-Term ETN (VIIZ) – 49,63%

United States Natural Gas Fund LP (UNG) – 42,49%

iPath Pure Beta Sugar ETN (SGAR) - 30,05%.

iPath Dow Jones UBS Sugar Total Return Subindex ETN (SGG) - 30,05%.