Инвестиционная стратегия от Morningstar

Апрель 30, 2010 Автор: swens

Аналитики Morningstar ETF Screener отобрали ETF, чьи акции показали доходность выше S&P 500 за последний год. Среди полученного списка выделили те, которые выросли от 40% до 300%. Затем применили к ним методику оценки, исходя из соотношения цена акции/ справедливая стоимость компании (Price/Fair Value).

В итоге ими были отобраны пять ETF:    

iShares MSCI EAFE Index (EFA)
Доходность за ход: 42,.2%
P/FV: 0.87
Это самый крупный и известный фонд, который собрал в своем портфеле акции  компаний из многих стран мира. Мультинациональные гиганты, входящие в MSCI EAFE Index, сопоставимы по объемам продаж и прибыли с аналогичными показателями, американских компаний, входящих в  S&P 500. Исторически корреляция MSCI EAFE Index с американскими компаниями составляла 0,75, однако за последние 5 лет она выросла до 0,80.  Эти компании, по мнению Morningstar, представляют возможность для стабильных инвестиций, а также валютной и региональной диверсификации.  

iShares MSCI Canada Index (EWC)  
Доходность за ход: 52,8%
P/FV: 0.95
Фонд ориентирован на одну страну. Наибольшее представительство в портфеле получили акции компаний финансового сектора (35%), энергетики (27%) и сырьевого сектора (19%). Рост цен на нефть, металлы и прочее сырье, экспортируемое Канадой, способствует укреплению канадского доллара. Это также служит возможностью для диверсификации.    

Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)
Доходность за ход: 52.8%43.2%
P/FV: 0.96
Этот ETF ориентируется на "широкий" MSCI U.S. Broad Market Index, в котором собрано около 3 тыс.  американских публичных компании. Порядка 3%-5% активов инвестируется в рискованные и наиболее перспективные бумаги. Это позволяет увеличивать прибыль от долгосрочных инвестиций, несмотря на то, что такой подход представляет риск с среднесрочной перспективе.

iShares Dow Jones US Oil & Gas Ex Index (IEO)  
Доходность за ход: 41,9%
P/FV: 0.96
Исходя из очень узкой специализации этого ETF, он может служить хорошим инструментом диверсификации портфеля.  В отличие от вертикально-интегрированных гигантов, как ExxonMobil (XOM) и Chevron (CVX), в портфеле фонда собраны компании, которые специализируются на добыче нефти и природного газа. Исключением является нефтепереработчик Valero (VLO).  

iShares Nasdaq Biotechnology (IBB)  
Доходность за ход: 41,2%
P/FV: 0.99
ETF предлагает доступ к достаточно рискованному, но потенциально очень многообещающему сектору биотехнологий. В его портфеле порядка 130 представителей этой индустрии, чьи бумаги торгуются на Nasdaq. Минимальная капитализация - $200 млн.  Это небольшие компании, которые занимаются инновационными разработками и маркетингом различных лекарств. По мнению аналитиков Morningstar, ETF представляют собой наименее рискованный способ инвестирования в достаточно волатильные бумаги компаний данного сектора.