GLD: продолжится ли ралли в золоте?

Октябрь 8, 2019 Автор: swens

В июне рынок золота вышел из пятилетнего торгового диапазона в $1331,3.  Цена переместилась с $1266 в апреле до максимума почти в $1560 за унцию в начале сентября, поскольку упали глобальные процентные ставки и обострилась торговая война между США и Китаем.

После достижения максимума 4 сентября золото достигло более низких максимумов и более низких минимумов. Самый последний минимум пришелся на 1 октября чуть ниже $1460, что на 100 долларов за унцию ниже пика месяцем ранее. Есть признаки того, что коррекция в золоте приведет к более высокому минимуму и что мы еще не видели пика цены на желтый металл в 2019 г. , считает аналитик Эндрю Кехт

Признаки того, что золото достигло дна

Цена декабрьского контракта на золото достигла минимума в $1465  на COMEX на 1 октября.

Как показывает дневной график декабрьских фьючерсов, цена золота отскочила от минимумов первого дня четвертого квартала. Уровень закрытия 4 октября $1512,90 подтолкнул индикаторы динамики цены и относительной силы от перепроданности к нейтральным условиям. Коррекция в сторону снижения устранила часть переизбытка рынка.

Открытый интерес или общее количество открытых длинных и коротких позиций на фьючерсном рынке COMEX снизилось с рекордного максимума в 658 944 контракта 24 сентября до менее 605 000 1 октября. Падение является признаком того, что некоторые из более слабых длинных позиций покинули зону риска.

Золото игнорирует доллар

Золото обычно имеет обратную корреляцию с долларом США. Однако с июня она работает не так хорошо. Золото пробило уровень технического сопротивления $1377,5 в в течение недели 17 июня.

Недельный график показывает, что индекс доллара переместился с минимума 95,645 в течение недели, когда золото поднялось вверх, до максимума 99,33 в начале сентября, когда драгоценный металл достиг самого последнего максимума.

Параллельные ралли в золоте и индексе доллара являются признаком того, что золото растет во всех валютах, включая доллар США.

Стремительный рынок подтолкнет золото к более высоким максимумам

Поскольку сейчас мы находимся в последнем квартале 2019 г, напрашивается аналогия с последними тремя месяцами 2018 г., которая может вызвать значительную волатильность цен всех классов активов. С октября по декабрь 2018 г. фондовый рынок претерпел существенную коррекцию вниз, и цена на нефть упала с $76,90 до минимума - $42,36 за баррель. В прошлом году рынки снизились на фоне роста процентных ставок в США.

В 2018 г.в 4 кв. S & P 500 упал более чем на 20%, а нефть - на 44,9%.

Нет двух абсолютно одинаковых лет, но начало 4 кв. 2019 .г выглядело очень похожим на тот же период в 2018 г. На прошлой неделе фондовый рынок был шатким, и цена на нефть упала до минимума торгового диапазона.

В этом году на рынке в ближайшие недели и месяцы будет гораздо больше проблем. Иневсторы будут иметь дело с неопределенностью Brexit.

Иран  обвиняют в нападении  14 сентября на саудовские нефтяные объекты. Пока ни Саудовская Аравия, ни США не ответили на это.

Торговая война между США и Китаем продолжается, и на прошлой неделе США наложили пошлины на экспорт ЕС.

Тем временем в США проводится расследование импичмента, чтобы отстранить президента Трампа от должности. Хотя он, скорее всего, переживет голосование в Сенате, его переизбрание будет очень непростым. Потенциал для существенных изменений политики, начиная с 2021 г, может добавить к волатильности  на рынках.

SPDR Gold Trust ETF (GLD) с активами в $35 млрд является крупнейшим в мире ETF, инвестирующим в золотые слитки. С начала года он вырос на 17,03%.

Ссылки по теме:

Золото может вырасти до $2 тыс., считает аналитик

Золото подорожало до $1500

Инвесторы ищут альтернативу акциям и валютам