ETF на S&P – это не только SPY

Июнь 11, 2010 Автор: swens

Индекс S&P 500 состоит из акций 500 крупнейших американских компаний и является одним из самых популярных индикаторов состояния  экономики США.  Именно он послужил базовым индексом для первого биржевого фонда, появившегося в 1993 г.  В настоящее время  SPDR (SPY)  является самым популярным и большим ETF в мире. Активы под его управлением  составляют более $80 млрд. Однако SPY - не единственный американских ETF, который отслеживает  динамику этого индекса.  Предлагаемы рассмотреть несколько биржевых фондов, каждый из которых по-своему пытается утилизировать свойства и характеристики  S&P 500.   

В частности,  ProShares Credit Suisse 130/30 (CSM), использует стратегию инвестирования, включающую короткие продажи компонентов индекса, которые, по мнению, менеджеров фонда, должны упасть в цене. Полученная прибыль от этих сделок инвестируется в акции индекса, которые, как ожидается, покажут результаты лучше самого индекса. С начала вывода на рынок CSM держится   лучше  S&P 500.  

В портфеле RevenueShares Large Cap Fund (RWL) находятся компоненты S&P 500,  однако доля каждого в нем определяется размером выручки компании. Такая стратегия часто приводит к тому, что в нем доминируют компании с низким соотношением цена/выручка (price-to-revenue ratio).

Портфель Rydex S&P Equal Weight ETF (RSP) представляет собой точную копию S&P 500, однако все акции в нем имеют равную долю – 0,20%. Это позволяет избегать слишком сильного акцента на переоцененных акциях и недостаточно сильного - на недооцененных бумагах.

WisdomTree Earnings 500 Fund (EPS) руководствуется при составлении портфеля двумя главными критериями: размером капитализации компаний и их прибылью. В частности, это должны быть компании большой капитализации, которые показали положительную прибыль на протяжении предыдущих четырех кварталов. Чем больше прибыль – тем больше вес акции компании в портфеле фонда. Компании с отрицательной прибылью даже не рассматриваются в качестве кандидатов.