ETF и акции: больше сходств, чем различий

Апрель 27, 2010 Автор: swens

Для инвестора необходимо понимать ключевые различия между индивидуальной акцией компании и акцией ETF. У обеих есть преимущества и недостатки. Понимание этого может помочь при принятии инвестиционных решений.

Диверсификация
Диверсификация является преимуществом ETF. Вместо того, чтобы принимать на себя риски от владения индивидуальной акцией, инвестор может купить ETF, в основе которого находятся несколько бумаг. В этом случае риск одной акции не является решающим для всего ETF.   
Помимо снижения риска, возникающего при владении одной акцией, многие инвесторы, открывшие позицию в ETF,  избавили себя от необходимости тратить время, а иногда и  деньги на недешевую аналитику. Ставя на определенный рыночный сектор, инвестор снижает  риски и  находит оптимально решение для достижения своих финансовых целей.

Маржинальные сделки
Как и с обычными акциями,  с ETF можно проводить маржинальные сделки, беря взаймы средства у брокера под залог акций. Это операции могут увеличить размер вашей прибыли от одной сделки, однако они отличаются  и высокой степенью риска.

Опционы
Существует много способов использования опционов при торговле акциями и ETF. Приобретение опционов call или put также является агрессивным стилем торговли. Держатель опциона может контролировать большое количество акций ETF, заплатив только премию к рыночной цене бумаг. Это увеличивает размер, как выигрыша, так и степень риска, за  счет принятия на инвестором на себя дополнительных обязательств.  
Наиболее безопасный способ предполагает использования опционов put на акции в корзине ETF.

Короткие продажи
ETF, как и отдельные акции, могут использоваться для проведения "коротких" продаж. Их суть заключается в следующем. Инвестор берет взаймы у брокера акции компании или акции ETF, которые затем продает, в надежде, что они будут падать. Если они действительно падают, то он выкупает их обратно по более низкой цене и кладет себе в карман разницу между ценой продажи и покупки.  "Короткие" продажи требуют навыков и сопряжены со значительной степенью риска, поскольку эти акции могут пойти вверх, а не вниз,  и инвестор окажется  убытке.