Теханализ: спор быком и медведей разрешиться по итогам марта

Март 7, 2016 Автор: swens

Это одно из тех рыночных ралли, которое запомниться надолго. Является ли оно возвратом к новому бычьему рынку? Впрочем, некоторые эксперты утверждают, что, несмотря на то, что SP-500 не делал новый максимум вот уже десять месяцев, старый бычий рынок продолжается. Разобраться в состоянии рынка помогают индикаторы.

Вот, ежемесячный график $SPX, охватывающий период 25 лет. Давайте снова посмотрим на несколько показателей. На графике это RSI, Bollinger Bands, скользящие средние линии и РРО.

RSI (вверху) является индикатором относительной силы. До тех пор, пока он остается выше 50, это бычий рынок, ниже - медвежий. Последнее значение обновляется в конце месяца, а с начала месяца наблюдается сильное рыночное ралли. В январе RSI закрылся на отметке 49,94,  в феврале – на  49,40. Важно определить на какой территории индикатор будет в конце марта.  

Если использовать только цену, то когда рынок выше 20 месячной скользящей средней линии (оранжевая), мы находимся в бычьем рынке. Когда ниже - в медвежьем рынке. Это звучит просто. За исключением одного месяца в 2011 г. закрытие ниже 20 средней скользящей, являлось важным сигналом. 

Другой сигнал, который помогает нам разобраться в состоянии рынка – это Ленты Боллинджера (BB) - показаны синим фондом. Этот индикатор отображает стандартное отклонение. Когда вы достигаете верхней линии BB, вы, безусловно, в бычьем рынке - до того, пока цена не коснется нижней линии. Это правило имело исключение в 1995 г, например, когда индекс опустился ниже 20 простой скользящей, но не дошел до нижней полосы Боллинджера. То же самое произошло и в 2011 г. Однако и в январе и феврале 2016г. индекс достигли нижних линий  Боллинджера.

И, наконец, РРО (процентный осциллятор цены). Падающий РРО является  медвежьим показателем. Гистограмма является хорошим сигналом. До тех пор пока она не достигла положительного значения, вы должны признать, что  вы, вероятно, в медвежьем рынке.

Одни лучшие технические аналитики  мира по-прежнему считают, что мы находимся в бычьем рынке. Другие лучшие специалисты теханализа -  что в медвежьем рынке. Дискуссия продолжается.

Аналитик Stockcharts.com Грег Шнель, основываясь на вышеуказанных индикаторах, разделает мнение вторых. Он готов изменить его, если индекс завершит март выше центральной линии Боллинджера на уровне 2030 пунктов. Пока же  в январе и феврале RSI находилась ниже 50, SP-500 завершал два месяца подряд ниже 20 скользящей средней линии после касания нижней ленты Боллинджера, при этом РРО находился в падении. Все это являлось подтверждением  медвежьего рынка.

Следующие несколько недель будут иметь важное значение, считает он. Станет ясно, сможет ли рынок протестировать и закрепиться выше 2030 пунктов. В 2000 и 2008 г. 20 месячная скользящая была протестирована, но осталась непокоренной. После этого рынок пошел ниже. Теперь, когда мы выше 2000 пунктов, такой сценарий может повториться.

Ссылки по теме:

Долгосрочный индикатор PMO сигнализирует о наступлении медвежьего рынка