Индексы тестируют ключевые уровни поддержки

Май 8, 2019 Автор: swens

Откат фондового рынка, который начался во вторник, продолжился в среду. Все три основных фондовых индекса готовы протестировать ключевые скользящие средние линии.

Важно отметить, что откат начался от  предыдущего максимума, установленного в прошлом году между августом и октябрем. Все три основных фондовых индекса опустились ниже предыдущего пика. В графике повторные тесты предыдущих важных пиков всегда немного опасны. Особенно после резкого скачка цен, который был замечен в течение первых четырех месяцев этого года. Некоторые краткосрочные индикаторы также выглядят немного перекупленными. И впервые в этом году растет волатильност, пишет в обзоре рынка создатель stockcharts.com Джон Мерфи.

График 1 показывает, что S&P 500 торгуется ниже своего сентябрьского пика 2940 после его превышения на прошлой неделе. Откат этой недели от пика ставит под сомнение этот недолговечный прорыв. SPX также торгуется ниже своего 20-дневного среднего (зеленая линия) впервые с марта, а вчера он почти коснулся синюю 50-дневную линию. Это более важный тест.

Его 14-дневная линия RSI (верх графика) рискует проскользнуть ниже уровня 50; а линии MACD (внизу графика) стали отрицательными.

Диаграмма 2 показывает, что индекс Nasdaq Composite также торгуется ниже пика прошлого года и в аналогичной ситуации.

График 3 показывает, что Dow Industrials впервые с января упал ниже своей 50-дневной линии. Dow был единственным из трех основных фондовых индексов, который не смог преодолеть  прошлогодний максимум. Что также делает это вероятным местом для появления некоторой фиксации прибыли.

Индекс волатильности ($ VIX) вчера вырос  до 20, что является самым высоким уровнем с января. Эта неделя обеспечила первый рост VIX с момента своего пика в конце декабря, который ознаменовал конец распродажи в четвертом квартале и начало впечатляющего ралли акций этого года. Повышение VIX обычно связано с более слабыми ценами акции. Убедительное движение выше 20 будет более негативным признаком для акций, и предполагает, что во втором квартале года будет больше волатильности, чем в первом. Ралли первого квартала было необычайно быстрым и крутым, с небольшим откатом. Оно отыграло все потери, понесенные в последнем квартале прошлого года. Кажется логичным моментом, что фондовые индексы скорректировали некоторые из этих результатов 1-го квартала. Сезонные тенденции также начинают давать знать о себе в течение мая месяца.

Распродажа акций на этой неделе носит глобальный характер. Недельные бары на графике 5 показывают, что MSCI All Country World iShares (ACWI) отступает от сопротивления, сформированного в сентябре прошлого года. Это логичное место для фиксации   прибыли. Кроме того, его 9-недельная линия RSI (верхняя граница) отступает от зоны перекупленности в 70. Тенденции скользящей средней остаются положительными. Но его среднее значение за 10 недель (синяя линия) проходит тестирование. Закрытие ниже этой начальной линии поддержки может сигнализировать о более глубоком откате. ACWI включает в себя акции в США, а также на развитых и развивающихся рынках за рубежом.