SLV, SLVP: серебро взлетело после наступления трейдеров на "короткие" позиции

Февраль 2, 2021 Автор: swens

Серебро выросло в понедельник, когда трейдеры популярного сабреддита WallStreetBets навалились на металл.

В поисках следующей цели после GameStop некоторые полагают, что металл станет следующей крупной операцией по принудительному закрытию коротких позиций (short squeeze - которая приведет к скачку цен на сереброе -прим. ред).

Однако другие участники форума возражают, утверждая, что большой рост цен на драгоценный металл маловероятен и, если он произойдет, действительно может помочь многим крупным хедж-фондам, с которыми WallStreetBets коллективно боролась.

Спотовые цены на серебро выросли на 9,3% в понедельник, достигнув $29,3 за унцию после кратковременного повышения до $30, впервые за семь лет.

Серебряные ETF продолжают расти. iShares Silver Trust (SLV) c активами в $14,5 млрд вырос в понедельник на 7,08%, а котировки iShares MSCI Global Silver Miners ETF (SLVP) c активами в $238 млн, крупнейшего ETF, ориентированного на добытчиков серебра, также выросли на 12,29% за день.

"Манипулируемый" рынок

Широко рекомендуемый пост в субреддите WallStreetBets, похоже, положил начало последнему скачку цен на серебро. Согласно публикации Reddit, "Рынок серебряных слитков - один из самых манипулируемых на земле".

"Любое короткое сжатие в "шортах" из серебряной бумаги было бы ЭПИЧНЫМ. Мы знаем, что миллиарды банков манипулируют золотом и серебром, чтобы покрыть реальную инфляцию", - говорит пост, который установил целевую цену на металл в $1000 за унцию.

В то время как перспектива использования стремительно растущего актива и огромных прибылей мотивирует многих участников сообщества WallStreetBets, существует также повсеместное желание усложнить жизнь крупным организациям с Уолл-стрит.  "Если вас не волнует прибыль, подумайте о банках, таких как JP MORGAN, которые вы бы разрушили по пути".

Далеки от единства

Судя по вчерашней динамике цен на серебро и заметному притоку средств в SLV в пятницу в размере $943 млн (самый большой за 14-летнюю историю фонда), оптимистичный тезис о серебре находит отклик.

Но сообщество WallStreetBets определенно не едино в этом вопросе. Некоторые из наиболее рекомендуемых постов на сабреддите опровергают идею о резком росте серебра. Другие заходят так далеко, что утверждают, что весь бычий ажиотаж вокруг металла был частью "скоординированной атаки хедж-фонд", чтобы отвлечь внимание от ситуации с GameStop. Акции GME упали на 30,77% вчера.

В настоящее время этот скептический рассказ гораздо более заметен в сабреддите. Три самых популярных сообщения на форуме, посвященных серебру, советовали трейдерам не покупать металл.

В самом деле, скептики, похоже, правы. Беглый взгляд на главных держателей SLV позволяет предположить, что многие фирмы с Уолл-стрит владеют ETF. И хотя, безусловно, могут быть хедж-фонды с крупными короткими позициями на фьючерсных или внебиржевых рынках, с тем же успехом могут быть и другие с длинными позициями.

Это фактически то, что показывает последний отчет "Обязательства трейдеров" Комиссии по торговле товарными фьючерсами. По состоянию на 26 января спекулянты использовали чистые длинные фьючерсы на серебро, что уменьшало вероятность того, что крупные учреждения Уолл-стрит пострадают от роста цен на серебро.

Фундаментальный фон

Возможно, что более важно, фундаментальный фон для серебра не является особенно оптимистичным для металла, по крайней мере, в его нынешнем виде. Данные Silver Institute показывают, что спрос на металл со стороны промышленных потребителей невелик.

Спрос на промышленное серебро упал на 7% в 2020 г. (хотя его траектория, вероятно, улучшится в 2021 г. по мере восстановления экономического роста).

С другой стороны, спрос на серебряные ETF, которые в основном используются для защиты от инфляции, был устойчивым, поднявшись на 47% за последний год. По данным Bloomberg, количество серебра в ETF составляет 905 млрд. тройских унций, что близко к историческому максимуму.

Серебряные ETF владеют физическими слитками, поэтому унция, купленная ETF, - это унция, снятая с мирового рынка серебра. Это означает, что трейдеры, покупающие серебряные ETF, могут оказывать влияние на физический рынок серебра, повышая цены.

Если наберется достаточно покупателей, цены на серебро вырастут, это просто спрос и предложение. Но те, кто ищет короткое сжатие за счет хедж-фондов, вероятно, будут разочарованы, пишет etf.com.

Ccылки по теме:

Серебро отскочило и дает трейдерам шанс

Золото и серебро развивают наступление

Серебро захватило лидерство