Возможности ETF для участия в предстоящем ралли на рынке нефти

Май 20, 2010 Автор: swens

Под влиянием неопределенности с европейскими финансами фьючерсы на сырую нефть снижались на протяжении почти 11 торговых сессий - что является самым продолжительным  спадом с октября 2003 г.  United States Oil Fund (USO), который дает возможность инвестиций в рынок нефти через покупку фьючерсных контрактов, потерял 16% своей стоимости за прошедший месяц. Причем, на прошлой неделе падение составило 10%.  

Нефть падает по нескольким причинам: во-первых,  в этом виноват доллар, который укрепляется на фоне падения евро. Кроме того, как всегда, члены ОПЕК не особо аккуратны в исполнении своих обязательств в поддержании квот по добыче. Качают больше, чем было обещано.   
Вместе с тем цена нефти, которая колеблется в районе $70 за баррель, по мнению многих  экспертов, является явно низкой.  Так, из последнего доклада Energy Information Administration следует, что до конца года она вырастет до $84, а в 4 кв. 2011 ее цена составит $87 за баррель.
Для инвесторов  существует несколько способов заработать на росте нефти через покупку ETF:  

Фьючерсные ETF:

United States Oil Fund (USO) покупает фьючерсные контракты на light, sweet crude oil на ближайшие месяцы, сейчас в портфеле контракты с поставками в июле 2010 г.

United States 12 Month Oil (USL) также инвестирует во фьючерсы light, sweet crude oil, однако с более долгим сроком исполнения контрактов.

United States Gasoline (UGA) – ETF вкладывается во фьючерсные контракты на бензин (не содержащей свинца) торгуемые на NYMEX.

PowerShares DB Energy (DBE)   - ETF предоставляет доступ инвесторам к фьючерсным контрактам сразу по нескольким товарным позициям, включая light sweet crude oil, мазут, нефть марки Brent, RBOB бензин и природный газ.

Кроме того, существует еще ряд возможностей инвестирования в топливные товары с помощью фьючерсных контрактов – имеются в виду ETN.

Напомним, что инвестиции с использованием фьючерсных контрактов имеют свои особенности, которые необходимо принимать во внимание. В частности, прибыль по этим продуктам  может быть подвержена так называемой "доходности по времени" ("roll yield"), которая наступает при продаже истекающих и покупке будущих контрактов. В настоящее время цены находятся в состоянии контанго – июльские контракты торгуются с 10% премией к июньским контрактам.  

ETF нефтяных компаний

Исторически инвесторы получали доход от роста цен на нефть, покупая акции нефтяных, нефтесервисных и нефтеперерабатывающих компаний. Все они представлены в портфеле Energy Select Sector SPDR (XLE).

Кроме того существует несколько фондов более узкой направленности:

SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP)

iShares Dow Jones U.S. Oil Equipment Index Fund (IEZ)

PowerShares Dynamic Oil & Gas Services (PXJ)

Маржинальные и инверсивные ETF

Инвесторам склонным к риску подойдут маржинальные фонды, чья доходность в два или три раза превышает динамику нефтяных цен.
  

ProShares Ultra DJ-UBS Crude Oil (UCO)  стремиться показать доходность в 2 раза превышающую показатели Dow Jones-UBS Crude Oil Sub-Index, построенного из фьючерсных контрактов на нефть.
Для тех, кто уверен, что цена будет падать, подойдет инверсивная версия фонда - (SCO).

Direxion Daily Energy Bull 3x Shares (ERX) - ETF обещает 3Х доходность от показателей Russell 1000 Energy Index, составленного из акций компаний нефтяной отрасли.

Direxion также предлагает "медвежий" вариант этого фонда – (ERY).  Доходность – 3Х  от показателей того же индекса.