Волатильность на минимуме 5 месяцев, как инвестировать в ETF на VIX

Апрель 13, 2015 Автор: swens

Индекс волатильности VIX Чикагской биржи опционов  (CBOE) в пятницу опустился до минимума 5 месяцев, отражая успокоенность инвесторов, за которой, как правило, может следовать коррекция индексов акций.

На минувшей неделе SP-500 вырос на 1,7%, Nasdaq прибавил 2,23, DOW – 1,66%. Все индексы вновь нашли поддержку в виде ключевых скользящих линий. Между тем они находятся все еще в значительном удалении от своих максимумов этого года (а для SP-500 – исторического максимума), сделанных в прошлом месяце. Между тем VIX за неделю упал более чем на 14%, достигнув уровня 12,58 пунктов, на котором он пребывал последний раз в декабре прошлого года.

Средним значением для VIX в период с 2009 г. по 2014 г. стал уровень 16,9 пункта. Среднее значение за прошлый год – 14,9 пункта. Минимум прошлого года – 10,28 пунктов (июль), максимум – 31,06 пункта (октябрьский скачок был вызван паникой, связанной с лихорадкой Эбола).

Напомним, что Индекс волатильности Чикагской опционной биржи (VIX) выражает ожидаемое колебание индекса акций S&P 500. Индекс VIX отражает краткосрочную ожидаемую волатильность рынка (подразумеваемую волатильность) на основе опционов на S&P 500 в течение 30 дней в процентных пунктах. VIX также называют "барометром страха" инвесторов. Увеличение волатильности VIX, как правило, приводит к падению S&P 500, если волатильность VIX падает, то S&P500 растет.

В 2013 г. на CBOE были введены еще два индекса на волатильность : VXST, измеряющий предполагаемую волатильность в течение 9 дней, и VXV – 93 дня.

Некоторые специалисты теханализа используют соотношение VXV/VXX для определения возможного разворота в S&P 500 (см. график вверху).Когда это соотношение поднимается выше значения 1,20 – это является сигналом для возможных продаж. Уровень ниже 1 пункта служит сигналом для возможных покупок. Однако этот коэффициент иногда может значительно превосходить эти уровни. Поэтому его целесообразно использовать с другими индикаторами, прежде всего, применяемыми к S&P 500 или SPY.  

Ссылки по теме:

Существует свыше десятка ETF и ETN, привязанных к индексу VIX. Вот крупнейшие из них:

Ссылки по теме:

Инвесторы начинают проявлять интерес к ETF на волатильность

Инвесторы хеджируют длинные позиции с помощью инструментов VIX

Аналитик считает вероятным усиление волатильности в этом году