Итоги 2018 г. на рынке ETF

Декабрь 31, 2018 Автор: swens

После бурного начала 2018 г. фондовые рынки по всему миру пережили потрясения, вызванные  множеством проблем, включая растущие инфляционные угрозы, рост ставок, распродажи в секторе технологий, тарифную войну, замедление роста на развивающихся и развитых рынках, а также выравнивание кривой доходности США, которая вызвала угрозы глобального замедления. Фактически, мировые акции в этом году подешевели почти на $13 трлн.

Впервые с начала текущего бычьего рынка в марте 2019 г., S&P 500 завершил год в минусе, упав  на 5,99%,  Dow Jones Industrials потерял  5,59%, NASDAQ 100 – 1,28%.

В последнее время нефть, подешевевшая до состояния медвежьего рынка, вызвала дальнейшую осторожность среди инвесторов. Между тем, товарные рынки пережили самую длинную полосу неудач за последние три года. Тем не менее, в 4 кв. золото вновь обрело блеск на фоне перечисленных проблем и негативного прогноза ФРС, что привело к росту спроса на металл.

Однако,  высокие корпоративные доходы и улучшающаяся экономика, поддерживаемые впечатляющим рынком труда, более высокой заработной платой, ростом потребительских расходов и ростом доверия потребителей, способствовали укреплению доверия к более рискованным активам. Примечательно, что в этом году американская экономика растет самыми быстрыми темпами за 13 лет

Инструменты на волатильность стали лидерами роста в сегменте ETF/ETN Продукты волатильности были самыми большими победителями, поскольку они выигрывают, когда инвесторы скептически относятся к направлению рынка. В частности, VelocityShares Long VIX Short Term ETN (VIIX) вырос в этом году почти на 75%. Продукт связан с ежедневными показателями краткосрочного фьючерсного индекса S&P 500 VIX, который измеряет доходность портфеля ежемесячных фьючерсных контрактов VIX со средневзвешенным значением за месяц до истечения срока.

Природный газ

Цены на природный газ в этом году росли благодаря усилению дисбаланса спроса/предложения. Соединенные Штаты вступили в зимний сезон с запасами природного газа в хранилищах на самом низком уровне за 15 лет. Кроме того, сезонность играет важную роль в повышении цены. Холодная весна, жаркое лето и холодное начало зимы в ноябре привели к росту спроса на природный газ. При этом United States Natural Gas Fund LP (UNG) вырос на 23,8%. Фонд обеспечивает прямой доступ к цене природного газа на ежедневной основе посредством фьючерсных контрактов.

Катар

Экономика Катара оправилась от санкций, наложенных в прошлом году соседними странами во главе с Саудовской Аравией, что привело к ралли на фондовом рынке. Повышение прибыли и увеличение лимитов иностранного владения для ряда голубых фишек катарских компаний поддержали ралли. Таким образом, единственный  ETF акций этой страны - iShares MSCI Qatar ETF (QAT) – вырос более чем 21% в этом году. Этот ETF предлагает доступ к широкому кругу 26 компаний в Катаре, взимая с инвесторов 62 б.п. в год.

Лидеры падения

Металлургия и добыча

VanEck Vectors Rare Earth/Strategic Metals (REMX), который предлагает компании, занимающиеся производством и переработкой редкоземельных и стратегических металлов и минералов, является ETF с наихудшими показателями в 2018 г, опустившись более чем на 50%. Спад произошел на фоне продолжающихся торговых и тарифных проблем США и Китая, которые привели к сокращению потребления редкоземельных металлов и минералов. ETF следует глобальному индексу редких / стратегических металлов MVIS

Энергетика

Энергетика является худшим сектором в этом году, так как цены на нефть упали из-за опасений  по поводу ослабления глобального экономического спроса и растущего избытка предложения. Наибольшие потери понес SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services Fund (XES), упав  более чем на 48%. С активами в $181,6 млн. этот фонд отслеживает индекс S&P Oil&Gas Equipment & Services Select Industry, который измеряет результаты деятельности компаний, работающих в нефтегазовой  отрасли и сфере услуг. В его корзине 40 ценных бумаг, а ежегодные сборы составляют 35 б.п.

Турция

Турецкие акции находились  в свободном падении после обесценивания лиры из-за растущей обеспокоенности роста напряженности между Вашингтоном и Анкарой из-за ареста американского пастора и слишком сильным вмешательством исполнительной власти в экономику. Кроме того, акции сильно пострадали из-за проблем на развивающихся рынках и усиления напряженности между Соединенными Штатами и Китаем. Акции iShares MSCI Turkey Investable Market (TUR) потеряли 40,6% в 2018 году. Он отслеживает индекс MSCI Turkey Investable Market Index, имея в портфеле акции 53 компаний и активами  в $511,4 млн., согласно данным Zacks.com.