ETF, которые защитят инвестиции после повышения ставки

Март 29, 2010 Автор: swens

Рано или поздно Федрезерв США поднимет процентные ставки, и тогда гособлигации потеряют в стоимости.  Несколько облигационных ETF предлагают инвесторам доступ к инструментам, которые помогут избежать обесценивание аложений вследствие этого.  

Инвесторы могут приобретать фонды облигаций, выпускаемые эмитентами определенных секторов, например, энергетики, которые способны противостоять повышению процентных ставок. Особо отчаянные инвесторы могут попробовать открыть позиции в фондах, играющих на понижение казначейских и прочих облигаций. Например, в State Street Global Advisors обратилась в Комиссию по финансовым рынкам и банкам США за разрешением начать эмиссию SPDR Barclays Capital Corporate Industrial Bond ETF и SPDR Barclays Capital Corporate Utilities Bond ETF.

Управляющая компания iShares  выпустила на рынок ETF муниципальных облигаций со сроком погашения в период с 2012 до 2017 гг, которые позволяют инвесторам не только получить купонный доход, но и выплаты по номиналу.

Claymore Securities намеревается запустить 10 аналогичных ETF корпоративных облигаций с датами погашения в период с 2011 до 2020 гг.  

Традиционные фонды облигаций не имеют даты погашения, и инвесторы могут потерять деньги по основному долгу, если захотят выйти в кэш в тот момент, когда процентные ставки будут повышаться.   (Traditional bond funds don’t have maturity dates and investors could lose money on a bond investment if they have to draw on principal during a rate-hike cycle). Как известно, Федрезерв в конце 2008 г. опустил ставки до минимума, чтобы подстегнуть процесс заимствований. Это в свою очередь спровоцировало разговоры о пузыре на рынке гособлигаций,  который непременно взорвется, когда ставки начнут повышаться.  

На 22 марта ProShares UltraShort 20+ Year Treasury ETF (TBT) привлек более $4,53 млрд. средств инвесторов.  ETF старается  получить прибыль двое, превышающую ежедневные потери iShares Barclays Capital 20+ Year Treasury Bond Fund (TLT).

Самым популярным облигационным ETF по итогам года оказался iShares Barclays TIPS Bond Fund (TIP), инвестирующий в защищенные от инфляции госбумаги (Treasury Inflation-Protected Securities). TIP индексирует долг в соответствии с показателями Индекса потребительских цен США.  ETF привлек под управление более  $20 млрд.

Спрэд между корпоративными облигациями и казначейскими бумагами снизился до 2% в то время как инвесторы ринулись в корпоративные бумаги, цены на которые они посчитали очень привлекательными.  Не случайно, iShares iBoxx Investment Grade Corp Bond ETF (LQD) подорожал на 30% за полтора года, нарастив активы до $12 млрд.