ETF, которые в большей степени ощутят на себе последствия финансовой реформы США

Май 22, 2010 Автор: swens

На прошлой неделе Сенат США одобрил самый радикальный с 30-ых годов прошлого столетия законопроект о реформировании финансовой системы США. Вкратце, что же получилось на выходе, после того, как законопроект, несмотря на ожесточенное противодействие лоббистов с Уолл-стрит, получил одобрение высшей палаты Конгресса, и кто станет его  "жертвой" в секторе ETF?

В частности, предполагается учредить новый совет по "системному риску", который будет отслеживать  состояние финансовой системы с целью недопущения появления ценовых пузырей, наподобие тех, что привели к краху рынка недвижимости США два года назад.

Кроме того, внутри Федрезерва будет создано агентство по защите прав потребителей – оно будет выявлять и пресекать незаконные действия со стороны финансовых учреждений  при выдаче ипотеки и кредитных карт.

Федрезерв также наделят правом мониторить деятельность банков, чтобы правительство могло понять, насколько их заумные финансовые инструменты и сделки  представляют риск для экономики.
Также правительство получит право в экстренных случаях ликвидировать проблемные финансовые компании и банки, а не тратить на  их спасение миллиарды налогоплательщиков.

И еще: регуляторам дадут дополнительные полномочия по контролю за рынком деривативов. Сделки с ними будут заключаться на напрямую (банк – клиент),  а через биржу.

В ближайшие месяцы одобренный Сенатом документ придется состыковать с аналогичным законодательным продуктом, принятым в декабре 2009 г. Палатой представителей, прежде чем он отправиться на подпись к Обаме. Оба документа очень схожи так, что уже можно сейчас сказать, как будет выглядеть сам закон,  и какие ETF и акции в их портфелях он непосредственно затронет.  

В частности:
•    Financial Select Sector SPDR (XLF), среди крупнейших компонентов которого Bank Of America (BAC), Wells Fargo (WFC), JP Morgan Chase (JPM), Citigroup (С) и Goldman Sachs (GS).  Эти банки являются крупнейшими кредиторами и финансовыми посредниками, на них также приходится 80% активов деривативов.  

•     iShares Dow Jones US Financial Sector (IYF) в его портфеле находятся те же компоненты, только в меньшей концентрации.

•    Vanguard Financials ETF (VFH), более трети портфеля состоит из пяти акций в наибольшей степени подпадающих под регулирование нового законодательства.